Zarządzanie Ryzykiem

Portfel X składa się z portfela akcji Y i instrumentów wolnych od ryzyka. Stopa zwrotu z portfela X wynosi 13.84 a jego ryzyko. 20%. Stopa zwrotu z. portfela Y wynosi 16% a ryzyko 25% Stopa zwrotu z portfela rynkowego wynosi 24%. Stopa zwrotu portfela Z. który jest efektywny. wynosi 18%. a jego ryzyko jest takie sarno jak portfela X. Ile wynosi ryzyko portfela rynkowego

Dane są obserwacje cen akcji i wartości stóp procentowych z przeszłości, na których podstawie sporządzono ich dynamiczne ~ w postaci parametrycznej. Inwestor tworzy portfel zawierający m.in. instrumenty pochodne, których wartości od cen tych i oraz od stóp procentowych. Funkcja wyceny całego portfela jest skomplikowana ale znana. Niektóre składniki portfela występowały na rynku przed datą rozpoczęcia inwestycji. Większość jest emitowana w seriach zbyt krótkich, aby bezpośredni podstawie ich cen z przeszłości możliwe było modelowanie ich zachowania w przyszłości. Ponadto historyczne szeregi czasowe cen nie mogą byt traktowane jako jednorodne próby. gdyż: ceny te zalezą m.in. od czasu do terminu zapadalności lub wygaśnie Natomiast dostępne są wystarczająco długie i jednorodne szeregi czasowe czynników ryzyka wpływające na te ceny. Który z poniższych podejść do oszacowania wartości zagrożonej portfela zostanie wykorzystany:

Testy wsteczne modelu wartości zagrożonej wykazali, że nie ma podstaw do jego odrzucenia. zakładając że własności statyczne stóp zwrotu z posiadanych przez instytucję pozycji będą w przyszłości podobne. jak w przeszłości. Poziom rezerw kapitalowych przyjęty na własne potrzeby stanowił wielokrotność VaR. Pomimo tego instytucja poniosła straty przekraczające wartość rezerw. co zagroziło jej upadłością. Które z poniższych zdań prawdopodobnie opisuje przyczyny niedoszacowania ryzyka:

Firma amerykańska notowana na NYSE ma spółkę zależną w Wielkiej Brytanii. Spółka ta produkuje na rynek brytyjski i głównie zaopatruje się w materiały. ale posiada kredyt zaciągnięty w dolarach przy malej stopie procentowej. Który swap powinien wybrać zarządzający ryzykiem. jeżeli wladze spółki zamierzają zabezpieczać przepływy. pieniężne (a nie dochody księgowe) jednocześnie spodziewają się spadku stóp procentowych na rynku amerykańskim i wzrostu na brytyjskim:

W szeregu czasowym stóp zwrotu zaobserwowano zmienną w czasie wariancję, ale i nie różniącą się istotnie od zera średniej. Które z wymienionych poniżej podejść do szacowania VaR najlepiej uwzględni te własności

Która charakterystyka najlepiej opisuje ryzyko kredytowe

Rozkład beta w pomiarze ryzyka jest często wykorzystywany do

Do wad wartości zagrożonej jako miary ryzyka należy następująca własność

Portfel ma wartość 5 mln PLN. Jeżeli przyjąć, że odchylenie standardowe wynosi 4% w skali dziennej, a średnia nie jest istotnie różna od zera, to ile wynosi 7-dniowa wartość zagrożona tego portfela przy poziomie tolerancji 5%?

Spółka ABC kupuje kontrakt FRA 3x6 od XYZ o wartości 2 mln euro. Stopa kontraktu wynosi 4.5%. Spółka chce w ten sposób zabezpieczyć 3-mies. kredyt, który planuje wziąć 1 VII. Jak kształtowały się będą przepływy z tytułu kontraktu jeśli za 3 mies. EURIBOR 3M spadnie do 4.25%. (konwencja 30/360)

Jednym z rodzajów strat w pomiarze ryzyka operacyjnego NIE JEST:

Jeżeli występuje efekt dywersyfikacji to:

Opcją na stopę procentową NIE JEST:

W teorii portfela dwuskładnikowego:

Dana jest akcja o odchyleniu standardowym 3% w skali dziennej i średniej bliskiej zeru, dla której współczynnik delta jest równy 0,7. Jaka jest 7-dniowa wartość zagrożona dla pozycji długiej w 30 opcjach, jeśli cena akcji wynosi 70, a poziom tolerancji 1%?

Opcja sprzedaży akcji kosztuje 6 PLN. Współczynnik delta tej opcji ma wartość -0,4. Aktualna cena akcji to 200 PLN. Jaka będzie cena tej opcji, jeśli cena akcji wzrośnie o 1%?

Wskaż zdanie fałszywe dotyczące opcji na stopę procentową

Za 2 miesiące i 15 dni importer dokona płatności w walucie obcej za zakupione towary. Na rynku są dostępne trzymiesięczne walutowe kontrakty futures. Importer może zabezpieczyć swoją pozycję walutową w następujący sposób:

Wiedząc, że 10 dniowa wartość zagrożona portfela akcji wynosi 300 tys zł, wartość portfela 10 mln zł, oraz że śtopa zwrotu wynosi 3% w skali rocznej, oblicz zmienność stóp zwrotu w skali dziennej z portfela. Zakłada się rozkład normalny stopy zwrotu. Przyjęto poziom tolerancji 0,01. W roku są 252 dni sesyjne.

Portfel X składa się z portfela akcji Y i instrumentów wolnych od ryzyka. Stopa zwrotu z portfela X wynosi 13,8%, a jego ryzyko 20%. Stopa zwrotu z portfela Y wynosi 16%, a ryzyko 25%. Stopa zwrotu z portfela rynkowego wynosi 24%. Stopa zwrotu z portfela Z, który jest efektywny, wynosi 18%, a jego ryzyko jest takie samo jak portfela X. Ile wynosi ryzyko portfela rynkowego mierzone odchyleniem standardowym?