Fiszki
ZPI
Test w formie fiszek .
Ilość pytań: 43
Rozwiązywany: 272 razy
W przypadku portfela z wielu walorów
- wagi poszczególnych walorów mogą być dodatnie
suma wag>1
suma wszystkich wag z walorów-1
suma wag<1 ale dodatni
wagi poszczególnych walorów mogą być ujem
- wagi poszczególnych walorów mogą być dodatnie
suma wszystkich wag z walorów-1
wagi poszczególnych walorów mogą być ujem
W odniesieniu do oscylatorów:
obszar wykupienia znajduje się poniżej dolnego zakresu wahań oscylatoru
występują tylko obszary wykupy i wysprzedaży
sygnałem kupna jest przecięcie od góry …poz wyprzedania
obszar wyprzedania znajduje się poniżej dolnego zakresu wahań oscylatora
sygnałem kupna jest przecięcie od góry …poz wyprzedania
obszar wyprzedania znajduje się poniżej dolnego zakresu wahań oscylatora
. Linia charakterystyczna:
przedstawia zmiany udziałów poszczególnych walorów w portfelu
wszystkie poprawne
współczynnik kierunkowy linii charakterystycznej dla współczynnika beta
przedstawia związek pomiędzy stopą zwrotu akcji danej firmy i stopą zwrotu z portfela rynkowego
współczynnik kierunkowy linii charakterystycznej dla współczynnika beta
przedstawia związek pomiędzy stopą zwrotu akcji danej firmy i stopą zwrotu z portfela rynkowego
Rynek kapitałowy jest efektywny w sensie informacyjnym jeśli:
koszty transakcji są niskie
ceny pap wart zawsze odzwierciedlają ich rzeczywistą wartoś
kapitał trafia do firm posiadających najlepsze możliwości inwestycyjne
- istnieje możliwość natychmiastowego zawierania transakcji kupna i sprzedaży
koszty transakcji są niskie
ceny pap wart zawsze odzwierciedlają ich rzeczywistą wartoś
kapitał trafia do firm posiadających najlepsze możliwości inwestycyjne
- istnieje możliwość natychmiastowego zawierania transakcji kupna i sprzedaży
Model Sharpe’a:
pozwala oszacować ryzyko niesystematyczne portfela pap wart
upraszcza teorią portfela Markowitza
jest metodą wyceny portfela pap wart
przedstawia zależność stopy zwrotu akcji od stopy zwrotu indeksu rynkowego
upraszcza teorią portfela Markowitza
przedstawia zależność stopy zwrotu akcji od stopy zwrotu indeksu rynkowego
RSI:
żadna nie jest poprawna
oscyluje wokół zera
najczęściej sygnały kupna lub sprzedaży określa się w oparciu o linie wykupienia 70, wyprzedania 30
przyjmuje wartość od 0 do 100
najczęściej sygnały kupna lub sprzedaży określa się w oparciu o linie wykupienia 70, wyprzedania 30
przyjmuje wartość od 0 do 100
. W APT:
ceny pap wart generowane są przez mechanizm podobny do mechanizmu Modelu 1 lub wielowskaźnikowego
- wszystkie podane odp są prawidłowe
składniki resztowe poszczególnych akcji nie są ze sobą skorelowane
nie ma żadnych wskazówek co do czynników, które muszą być uwzględniane w modelu
nie występuje wyrazu wolnego równania regresji
ceny pap wart generowane są przez mechanizm podobny do mechanizmu Modelu 1 lub wielowskaźnikowego
składniki resztowe poszczególnych akcji nie są ze sobą skorelowane
nie ma żadnych wskazówek co do czynników, które muszą być uwzględniane w modelu
W podstawowym równaniu jednostkowym NIE występuje
współczynnika beta akcji lub portfela
stopa zwrotu z portfela rynkowego
wariancja składnika resztowego
kowariancja miedzy stopami zwrotu z akcjii
wariancja składnika resztowego
kowariancja miedzy stopami zwrotu z akcjii
Wyczucie rynku to
nie stosowane w zarządzaniu portfelem
to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz makro
- to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz mikro
jest jednym ze sposobów oceny wyników portfel
to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz makro
- to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz mikro
Zgodnie z teorią Dowa
wolumenu nie uwzględnia się w analizie
- indeksy giełdowe nie muszą się nawzajem potwierdzać
- indeksy giełdowe dyskontują wszystko
- trend główny przebiega zwykle w 3 fazac
- indeksy giełdowe nie muszą się nawzajem potwierdzać
- indeksy giełdowe dyskontują wszystko
. W analizie fundamentalnej:
podejmuje się decyzje na podstawie wykresów kursów akcji
znaczenie mają przewidywanie przyszłych zysków
wykorzystane są linie wsparcia i oporu
poszukuje się takich akcji, których kursy odbiegają od rzeczywistych wartości
znaczenie mają przewidywanie przyszłych zysków
poszukuje się takich akcji, których kursy odbiegają od rzeczywistych wartości
Wskaźnik C/Z
daje przybliżoną ocenę atrakcyjności inwestowania w akcje danej spółk
jego interpretacja jest jednoznaczna
łączy w sobie elementy analizy techniczne
pozwala określić wartość majątku spółki przypadającą na jedną akcję
daje przybliżoną ocenę atrakcyjności inwestowania w akcje danej spółk
Do podstawowych miar efektywności portfela inwestycyjnego zaliczamy:
Beta Sharp
Alfa Jensena
Wskaznik Trejnora
wskaźnik Markowitza
Alfa Jensena
Wskaznik Trejnora
. Zobowiązanie wynosi 357000 na 5 lat. Obligacja 6 lat, odsetki płatne co rok,
cena=443,38, roczny czas trwania Mee wynosi 5.Aktualna stopa 5%. Aby immunizować
wybrać obligację, bo ta nie jest zerokuponowa
kupić 499 lub 500
kupić 494 lub 945
wybrać obligację która ma zmodyfikowany czas trwania 5.
wybrać obligację która ma zmodyfikowany czas trwania 5.
Portfele efektywne:
stanowią zbiór wszystkich możliwych inwestycji
- są to portfele leżące w górnej połowie pocisku Markowitza
- dla danego poziomu ryzyka posiadają najwyższą możliwą do osiągnięcia oczekiwaną stopę zwrotu
szystkie należące do zbioru minimalnego ryzyka
są to portfele w górnej części krzywej obojętności inces
- dla danego poziomu ryzyka posiadają najwyższą możliwą do osiągnięcia oczekiwaną stopę zwrotu
są to portfele w górnej części krzywej obojętności inces
.Następujące argumenty krytykujące CAMP są prawdziwe:
model nie sprawdza się z uwagi na niedostateczny poziom objaśniania przez niego stóp zwrotu w wykonywanych testach modelu
model zakłada 1 czynnik ryzyka, podczas gdy wykazano istnienie wielu czynników ryzyka
model jest nieweryfikowalny z uwagi na brak możliwości sporządzenia indeksu wszystkich aktywów
model zakłada 1 czynnik ryzyka, podczas gdy wykazano istnienie wielu czynników ryzyka
. O modelu APT można powiedzieć, iż:
zakłada 3 czynniki ryzyka
zakłada możliwość dokonywania arbitrażu cenowego bez ograniczeń
jest ogólniejszy od modelu CAPM
jest szczególną postacią modelu CAMP
zakłada możliwość dokonywania arbitrażu cenowego bez ograniczeń
jest ogólniejszy od modelu CAPM
. Następująca miara nie jest miarą efektywności inwestycyjnej
alfa Jensena
współczynnik Sharpe’a
współczynniki Treynora
alfa Jensena
Jeżeli portfel A ma oczekiwaną na stopę zwrotu 8% a odchylenie stndardowe14%,
zaś portfel Odpowiednio stopę 10% i odchylenie standardowe 16%i oba portfela leżą na
granicy efektywnej, to można powiedzieć, iż
Portfela A dominuje B lub B dominuje A, lecz nie można wskazać, który wariant jest prawdziwy
portfel B dominuje portfel A
portfel A dominuje portfel B
Portfela A dominuje B lub B dominuje A, lecz nie można wskazać, który wariant jest prawdziwy
1.Dla modelu APT zachodzi:
- jest modelem równowagi rynku
relacja miedzy oczekiwaną stopą zwrotu z waloru jest nieliniowa funkcja czynników ryzyk
jest wiele czynników ryzyka
nie wymaga istnienia indeksu wszystkich aktywów rynkowyc
- jest modelem równowagi rynku
jest wiele czynników ryzyka