Fiszki
ZPI
Test w formie fiszek .
Ilość pytań: 43
Rozwiązywany: 259 razy
W przypadku portfela z wielu walorów
suma wszystkich wag z walorów-1
- wagi poszczególnych walorów mogą być dodatnie
wagi poszczególnych walorów mogą być ujem
suma wag<1 ale dodatni
suma wag>1
suma wszystkich wag z walorów-1
- wagi poszczególnych walorów mogą być dodatnie
wagi poszczególnych walorów mogą być ujem
W odniesieniu do oscylatorów:
występują tylko obszary wykupy i wysprzedaży
obszar wyprzedania znajduje się poniżej dolnego zakresu wahań oscylatora
sygnałem kupna jest przecięcie od góry …poz wyprzedania
obszar wykupienia znajduje się poniżej dolnego zakresu wahań oscylatoru
obszar wyprzedania znajduje się poniżej dolnego zakresu wahań oscylatora
sygnałem kupna jest przecięcie od góry …poz wyprzedania
. Linia charakterystyczna:
przedstawia związek pomiędzy stopą zwrotu akcji danej firmy i stopą zwrotu z portfela rynkowego
wszystkie poprawne
przedstawia zmiany udziałów poszczególnych walorów w portfelu
współczynnik kierunkowy linii charakterystycznej dla współczynnika beta
przedstawia związek pomiędzy stopą zwrotu akcji danej firmy i stopą zwrotu z portfela rynkowego
współczynnik kierunkowy linii charakterystycznej dla współczynnika beta
Rynek kapitałowy jest efektywny w sensie informacyjnym jeśli:
kapitał trafia do firm posiadających najlepsze możliwości inwestycyjne
koszty transakcji są niskie
ceny pap wart zawsze odzwierciedlają ich rzeczywistą wartoś
- istnieje możliwość natychmiastowego zawierania transakcji kupna i sprzedaży
kapitał trafia do firm posiadających najlepsze możliwości inwestycyjne
koszty transakcji są niskie
ceny pap wart zawsze odzwierciedlają ich rzeczywistą wartoś
- istnieje możliwość natychmiastowego zawierania transakcji kupna i sprzedaży
Model Sharpe’a:
przedstawia zależność stopy zwrotu akcji od stopy zwrotu indeksu rynkowego
pozwala oszacować ryzyko niesystematyczne portfela pap wart
upraszcza teorią portfela Markowitza
jest metodą wyceny portfela pap wart
przedstawia zależność stopy zwrotu akcji od stopy zwrotu indeksu rynkowego
upraszcza teorią portfela Markowitza
RSI:
przyjmuje wartość od 0 do 100
oscyluje wokół zera
żadna nie jest poprawna
najczęściej sygnały kupna lub sprzedaży określa się w oparciu o linie wykupienia 70, wyprzedania 30
przyjmuje wartość od 0 do 100
najczęściej sygnały kupna lub sprzedaży określa się w oparciu o linie wykupienia 70, wyprzedania 30
. W APT:
nie ma żadnych wskazówek co do czynników, które muszą być uwzględniane w modelu
ceny pap wart generowane są przez mechanizm podobny do mechanizmu Modelu 1 lub wielowskaźnikowego
składniki resztowe poszczególnych akcji nie są ze sobą skorelowane
nie występuje wyrazu wolnego równania regresji
- wszystkie podane odp są prawidłowe
nie ma żadnych wskazówek co do czynników, które muszą być uwzględniane w modelu
ceny pap wart generowane są przez mechanizm podobny do mechanizmu Modelu 1 lub wielowskaźnikowego
składniki resztowe poszczególnych akcji nie są ze sobą skorelowane
W podstawowym równaniu jednostkowym NIE występuje
współczynnika beta akcji lub portfela
kowariancja miedzy stopami zwrotu z akcjii
stopa zwrotu z portfela rynkowego
wariancja składnika resztowego
kowariancja miedzy stopami zwrotu z akcjii
wariancja składnika resztowego
Wyczucie rynku to
nie stosowane w zarządzaniu portfelem
jest jednym ze sposobów oceny wyników portfel
- to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz mikro
to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz makro
- to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz mikro
to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz makro
Zgodnie z teorią Dowa
- trend główny przebiega zwykle w 3 fazac
wolumenu nie uwzględnia się w analizie
- indeksy giełdowe dyskontują wszystko
- indeksy giełdowe nie muszą się nawzajem potwierdzać
- indeksy giełdowe dyskontują wszystko
- indeksy giełdowe nie muszą się nawzajem potwierdzać
. W analizie fundamentalnej:
wykorzystane są linie wsparcia i oporu
znaczenie mają przewidywanie przyszłych zysków
podejmuje się decyzje na podstawie wykresów kursów akcji
poszukuje się takich akcji, których kursy odbiegają od rzeczywistych wartości
znaczenie mają przewidywanie przyszłych zysków
poszukuje się takich akcji, których kursy odbiegają od rzeczywistych wartości
Wskaźnik C/Z
jego interpretacja jest jednoznaczna
pozwala określić wartość majątku spółki przypadającą na jedną akcję
daje przybliżoną ocenę atrakcyjności inwestowania w akcje danej spółk
łączy w sobie elementy analizy techniczne
daje przybliżoną ocenę atrakcyjności inwestowania w akcje danej spółk
Do podstawowych miar efektywności portfela inwestycyjnego zaliczamy:
Beta Sharp
wskaźnik Markowitza
Alfa Jensena
Wskaznik Trejnora
Alfa Jensena
Wskaznik Trejnora
. Zobowiązanie wynosi 357000 na 5 lat. Obligacja 6 lat, odsetki płatne co rok,
cena=443,38, roczny czas trwania Mee wynosi 5.Aktualna stopa 5%. Aby immunizować
wybrać obligację, bo ta nie jest zerokuponowa
kupić 494 lub 945
wybrać obligację która ma zmodyfikowany czas trwania 5.
kupić 499 lub 500
wybrać obligację która ma zmodyfikowany czas trwania 5.
Portfele efektywne:
- są to portfele leżące w górnej połowie pocisku Markowitza
szystkie należące do zbioru minimalnego ryzyka
- dla danego poziomu ryzyka posiadają najwyższą możliwą do osiągnięcia oczekiwaną stopę zwrotu
stanowią zbiór wszystkich możliwych inwestycji
są to portfele w górnej części krzywej obojętności inces
- dla danego poziomu ryzyka posiadają najwyższą możliwą do osiągnięcia oczekiwaną stopę zwrotu
są to portfele w górnej części krzywej obojętności inces
.Następujące argumenty krytykujące CAMP są prawdziwe:
model jest nieweryfikowalny z uwagi na brak możliwości sporządzenia indeksu wszystkich aktywów
model nie sprawdza się z uwagi na niedostateczny poziom objaśniania przez niego stóp zwrotu w wykonywanych testach modelu
model zakłada 1 czynnik ryzyka, podczas gdy wykazano istnienie wielu czynników ryzyka
model zakłada 1 czynnik ryzyka, podczas gdy wykazano istnienie wielu czynników ryzyka
. O modelu APT można powiedzieć, iż:
zakłada możliwość dokonywania arbitrażu cenowego bez ograniczeń
jest ogólniejszy od modelu CAPM
zakłada 3 czynniki ryzyka
jest szczególną postacią modelu CAMP
zakłada możliwość dokonywania arbitrażu cenowego bez ograniczeń
jest ogólniejszy od modelu CAPM
. Następująca miara nie jest miarą efektywności inwestycyjnej
alfa Jensena
współczynniki Treynora
współczynnik Sharpe’a
alfa Jensena
Jeżeli portfel A ma oczekiwaną na stopę zwrotu 8% a odchylenie stndardowe14%,
zaś portfel Odpowiednio stopę 10% i odchylenie standardowe 16%i oba portfela leżą na
granicy efektywnej, to można powiedzieć, iż
portfel A dominuje portfel B
Portfela A dominuje B lub B dominuje A, lecz nie można wskazać, który wariant jest prawdziwy
portfel B dominuje portfel A
Portfela A dominuje B lub B dominuje A, lecz nie można wskazać, który wariant jest prawdziwy
1.Dla modelu APT zachodzi:
nie wymaga istnienia indeksu wszystkich aktywów rynkowyc
relacja miedzy oczekiwaną stopą zwrotu z waloru jest nieliniowa funkcja czynników ryzyk
jest wiele czynników ryzyka
- jest modelem równowagi rynku
jest wiele czynników ryzyka
- jest modelem równowagi rynku