Fiszki
PI egzamin
Test w formie fiszek
Ilość pytań: 46
Rozwiązywany: 8586 razy
Constant dollar:
przeznaczenie stałych kwot na poszczególne klasy aktywów
Constant mix
utrzymanie stałych procentowych udziałów akcji w całości portfela
Kryterium Kataoki
max oczekiwanej stopy zwrotu przy okreslonym poziomie ryzyka
minimalizacja ryzyka przy maksymalizacji poziomu bezpieczeństwa
minimalizacja ryzyka nieosiągnięcie poziomu aspiracji
zakłada maksymalizację stopy zwrotu przy założonym ryzyku
minimalizacja ryzyka przy maksymalizacji poziomu bezpieczeństwa
Kryterium Telsera
minimalizacja ryzyka przy maksymalizacji poziomu bezpieczeństwa
max oczekiwanej stopy zwrotu przy okreslonym poziomie ryzyka
zakłada maksymalizację stopy zwrotu przy założonym ryzyku
minimalizacja ryzyka nieosiągnięcie poziomu aspiracji
zakłada maksymalizację stopy zwrotu przy założonym ryzyku
Kryterium Roya
minimalizacja ryzyka nieosiagnięcie poziomu aspiracji
zakłada maksymalizację stopy zwrotu przy założonym ryzyku
max oczekiwanej stopy zwrotu przy okreslonym poziomie ryzyka
minimalizacja ryzyka przy maksymalizacji poziomu bezpieczeństwa
minimalizacja ryzyka nieosiagnięcie poziomu aspiracji
W ogólnych założeniach dominacji stochastycznej trzeciego rzędu przyjmuje się
wykładniczą postać funkcji użyteczności
żadna z powyższych
normalny rozkład stóp zwrotu
rosnącą bezwzględną awersję do ryzyka
Zakłada się że inwestor woli posiadać więcej niż mniej - jego funkcja użyteczności jest rosnąca, czyli pierwsza pochodna tej funkcji jest dodatnia. Która to dominacja stoch.?
Zakłada się że inwestor woli posiadać więcej niż mniej oraz charakteryzuje się awersja do ryzyka - oznacza to ze jego funkcja użyteczności jest rosnąca i wklęsła. Która to dominacja stoch.?
Charakteryzuje się awersja do ryzyka, a przy tym charakteryzuje się malejąca bezwzględna awersja do ryzyka. Która to dominacja stoch.?
Portfel arbitrażowy to portfel:
Pozbawiony ryzyka systematycznego
Złożony z instrumentów wolnych od ryzyka
Przynoszący zysk bez ponoszenia ryzyka systematycznego
Nieponoszący nakładów oraz wolny od ryzyka
O minimalnym ryzyku przy danej stopie zwrotu
Nieponoszący nakładów oraz wolny od ryzyka
Linia SCL - Security Characteristic Line
odnosi się do portfeli efektywnych
linia rynku kapitałowego
linia rynku papierów wartościowych
linia charakterystyczna akcji
linia charakterystyczna akcji
Które zdanie jest nieprawdziwe
oczekiwana stopa zwrotu z portfela arbitrażowego jest równa 0
portfel arbitrażowy uzyskiwany jest przy minimalnych nakładach finansowych
wszystkie odpowiedzi są poprawne
portfel arbitrażowy jest z założenia wolny od ryzyka
konstrukcja modelu ATP wychodzi od teorii portfela arbitrażowego
portfel arbitrażowy uzyskiwany jest przy minimalnych nakładach finansowych
Portfel efektywny w teorii Markowitza (bez instrumentów wolnych od ryzyka) - wybrać prawdziwe
zawsze portfel o minimalnym ryzyku z uwzględnieniem krótkiej sprzedaży
zawsze portfel o minimalnym ryzyku przy założeniu pewnego poziomu stopy procentowej
zawsze portfel o maksymalnej stopie zwrotu przy określonej wartości ryzyka
tylko portfel w skład którego wchodzą wszystkie dostępne akcje na rynku
zawsze portfel o minimalnym ryzyku przy założeniu pewnego poziomu stopy procentowej
zawsze portfel o maksymalnej stopie zwrotu przy określonej wartości ryzyka
Do głównych właściwości inwestycji bezpośredniej w nieruchomości nie należy:
stosunkowo wysokie koszty transakcyjne
brak podstawowych modeli wyceny
niejednorodność
relatywnie trudny dostęp do informacji i jej nieprzejrzystość
brak podstawowych modeli wyceny
Portfel rynkowy w teorii Tobina
nie zawiera instrumentów wolnych od ryzyka i leży na lini CML
jest pozbawiony ryzyka systematycznego
jest portfelem akcji o najniższej stopie zwrotu
zawsze jest najlepszym portfelem jaki inwestor moze kupić
nie zawiera instrumentów wolnych od ryzyka i leży na lini CML
Strategia zarządzania portfelem mająca na celu osiągnięcie wyników zbliżonych do przeciętnie osiąganych przez wszystkie instrumenty dłużne na rynku nosi nazwę:
żadna z powyższych
immunizacji
dopasowania
indeksowania
Współczynnik korelacji:
może przyjmować wartości z przedziału (-3;3)
to miara wrażliwości stopy zwrotu z papieru wartościowego (akcji, portfela) na zmianę stopy zwrotu
na jego podstawie można określić czy akcje/portfel są dobrze wycenione
określa stopień zależności pomiędzy stopami zwrotu akcji/portfeli
określa stopień zależności pomiędzy stopami zwrotu akcji/portfeli
Ryzyko specyficzne to:
współczynnik beta w modelu CAPM
jedyny rodzaj ryzyka uwzględniony w modelu Markowitza
ryzyko dywersyfikowane
ryzyko czynnika rynkowego
Zgodnie z założeniami modelu Sharpe’a
współczynnik beta portfela rynkowego =1
współczynnik beta instrumentu wolnego od ryzyka =1
współczynnik alfa portfela rynkowego =1
współczynnik beta portfela rynkowego =0
współczynnik beta portfela rynkowego =1
Które z poniższych założeń CAPM jest fałszywe?
występuje doskonała podzielność instrumentów finansowych
brak podatków
oszacowania parametrów dla poszczególnych instrumentów są jednakowe dla wszystkich uczestników rynku
inwestor podejmuje decyzje biorąc pod uwagę długi horyzont inwestycyjny
inwestor podejmuje decyzje biorąc pod uwagę długi horyzont inwestycyjny
Awersję do ryzyka obrazuje następująca postać funkcji użyteczności
żadna z powyższych
liniowa
wypukła
wklęsła
Równaniem dochodu od ryzyka systematycznego jest
żadna
miernik Sharpa
linia SML
linia CML
Inwestor giełdowy, który decyduje się na zwiększenie ilości spółek w portfelu liczy na:
zmniejszenie ryzyka specyficznego portfela
zmniejszenie ryzyka systematycznego portfela
zmniejszenie kosztów transakcji
zmniejszenie ryzyka systematycznego i specyficznego
zmniejszenie ryzyka specyficznego portfela
Najmniejsze prawdopodobieństwo wyniku poniżej ustalonego poziomu to kryterium:
Maksymalizacja stopy zwrotu pod warunkiem, że prawdopodobieństwo otrzymania stopy zwrotu niższej od tego poziomu nie przekroczy ustalonej wartości to kryterium:
Maksymalizacja stopy zwrotu (dochodu) przy zadanym ryzyku to kryterium:
