Fiszki
ZPI
Test w formie fiszek
Ilość pytań: 44
Rozwiązywany: 269 razy
Krótka sprzedaż waloru to:
Pożyczenie waloru po czym natychmiastowa jego sprzedaż za kwotę X, przy czym należy zwrócić w przyszłości pożyczony walor
Pożyczenie waloru po czym natychmiastowa jego sprzedaż za kwotę X, przy czym należy zwrócić w przyszłości pożyczoną kwotę X
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Zakup waloru za pożyczone środki finansowe
Pożyczenie waloru po czym natychmiastowa jego sprzedaż za kwotę X, przy czym należy zwrócić w przyszłości pożyczony walor
Linie kombinacji portfela 2-składnikowego to linie:
Mające zawsze kształt hiperboli lub paraboli
Mające zawsze kształt półprostych, wychodzących z jednego punktu
Łączące portfele efektywne
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Odchylenie standardowe stopy zwrotu z waloru mówi:
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Jakie jest maksymalne odchylenie od średniej stopy zwrotu z waloru
Jakie jest średnie odchylenie od stopy z portfela rynkowego
Jakie jest średnie odchylenie od średniej stopy zwrotu z waloru
Jakie jest średnie odchylenie od średniej stopy zwrotu z waloru
Odchylenie standardowe stopy zwrotu z waloru to miara:
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Ryzyka specyficznego waloru
Ryzyka systematycznego waloru
Ryzyka całkowitego waloru
Ryzyka całkowitego waloru
Wariancja stopy zwrotu z waloru to miara:
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Ryzyka systematycznego waloru
Ryzyka specyficznego waloru
Ryzyka całkowitego waloru
Ryzyka całkowitego waloru
Walor A jest w stabilnym trendzie wzrostowym, walor B w stabilnym trendzie spadkowym, walor C w trendzie bocznym o dużych amplitudach wahań kursu. Prawdziwe jest:
Średnia arytmetyczna 1-okresowa stopa zwrotu z waloru B znacznie się różni od średniej geometrycznej stopie zwrotu z waloru B
Średnia arytmetyczna 1-okresowa stopa zwrotu z waloru C jest w przybliżeniu równa średniej geometrycznej stopie zwrotu z waloru C
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Średnia arytmetyczna 1-okresowa stopa zwrotu z waloru A jest w przybliżeniu równa średniej geometrycznej stopie zwrotu z waloru A
Średnia arytmetyczna 1-okresowa stopa zwrotu z waloru A jest w przybliżeniu równa średniej geometrycznej stopie zwrotu z waloru A
Jeżeli wskutek pojawienia się informacji walor A znalazł się poniżej linii SML to można powiedzieć, że:
Stał się chwilowo niedowartościowany
Chwilowo jest wyceniony po wartości godziwej (fair value)
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Stał się chwilowo przewartościowany
Stał się chwilowo przewartościowany
Jeżeli wskutek pojawienia się informacji walor A znalazł się powyżej linii SML to można powiedzieć, że:
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Stał się chwilowo przewartościowany
Chwilowo jest wyceniony po wartości godziwej (fair value)
Stał się chwilowo niedowartościowany
Stał się chwilowo niedowartościowany
Model 1-wskaźnikowy Sharpe’a zakłada, iż systematycznym czynnikiem ryzyka jest:
Zmienność inflacji
Zmienność danych makroekonomicznych
Zmienność stóp zwrotu portfela rynkowego
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Zmienność stóp zwrotu portfela rynkowego
Ryzyko całkowite w modelu 1-wskaźnikowym można zdekomponować na:
Ryzyko systematyczne i ryzyko niedywersyfikowalne
Ryzyko specyficzne i ryzyko idiosynkratyczne
Ryzyko systematyczne i ryzyko specyficzne
Ryzyko systematyczne i ryzyko rynkowe
Ryzyko systematyczne i ryzyko specyficzne
Ryzyko całkowite portfela 5 elementowego będzie w stosunku do ryzyka całkowitego portfela 50 elementowego:
Niższe
Wyższe
W tej samej wysokości
Nie da się określić
Wyższe
Dywersyfikacja to:
Maksymalizacja stopy zwrotu z portfela
Minimalizacja ryzyka portfela
Zwiększanie liczebności portfela
Optymalizacja stopy zwrotu z portfela
Zwiększanie liczebności portfela
Stopa bez ryzyka wynosi 5%. Współczynnik beta waloru A wynosi 1,4. Stopa zwrotu z portfela rynkowego (market portfolio) wynosi 11%. Zgodnie z modelem CAPM oczekiwana stopa zwrotu z waloru A wynosi:
13,4%
12%
20,4%
6,4%
13,4%
Linia SML (linia papierów wartościowych) to linia
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Wyznaczająca nowa granicę efektywną w sytuacji, gdy pojawił się walor bez ryzyka
Wychodząca z punktu reprezentującego papier bez ryzyka, na której w warunkach równowagi leżą wszystkie pojedyncze walory i wszystkie portfele
Wychodząca z punktu reprezentującego papier bez ryzyka i styczna do zbioru minimalnego ryzyka (MVP)
Wychodząca z punktu reprezentującego papier bez ryzyka, na której w warunkach równowagi leżą wszystkie pojedyncze walory i wszystkie portfele
Linia CML (linia rynku kapitałowego) to linia:
Wychodząca z punktu reprezentującego papier bez ryzyka i styczna do zbioru minimalnego ryzyka (MVP)
Wyznaczająca nowa granicę efektywną w sytuacji, gdy pojawił się walor bez ryzyka
Wychodząca z punktu reprezentującego papier bez ryzyka, na której w warunkach równowagi leżą wszystkie pojedyncze walory i wszystkie portfele
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Wychodząca z punktu reprezentującego papier bez ryzyka i styczna do zbioru minimalnego ryzyka (MVP)
Inwestor A ma większą awersję do ryzyka niż inwestor B. W związku z tym należy się spodziewać, iż portfel optymalny inwestora A będzie miał oczekiwaną stopę zwrotu:
Mniejszą, niż oczekiwana stopa zwrotu portfela optymalnego inwestora B
Nie da się na tej podstawie określić relacji stóp zwrotu portfeli optymalnych dla inwestorów
Większą, niż oczekiwana stopa zwrotu portfela optymalnego inwestora B
Taką samą, jak oczekiwana stopa zwrotu portfela optymalnego inwestora B
Mniejszą, niż oczekiwana stopa zwrotu portfela optymalnego inwestora B
Portfel optymalny dla inwestora to portfel:
O minimalnej wartości ryzyka całkowitego, możliwy do osiągnięcia
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
O maksymalnej wartości oczekiwanej stopy zwrotu, możliwy do osiągnięcia
O maksymalnej wartości użyteczności oczekiwanej, możliwy do osiągnięcia
O maksymalnej wartości użyteczności oczekiwanej, możliwy do osiągnięcia
Inwestor A posiada większą awersję do ryzyka niż inwestor B. W związku z tym krzywe obojętności inwestora A będą w stosunku do krzywych obojętności inwestora B:
O takim samych nachyleniu
Bardziej płaskie
Nie da się stwierdzić, jak będą wzajemnie położone
Bardziej strome
Bardziej strome
Krzywe obojętności to zbiór portfeli:
O tej samej wartości oczekiwanej stopy zwrotu
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
O tej samej wartości ryzyka całkowitego
O tej samej wartości użyteczności oczekiwanej
O tej samej wartości użyteczności oczekiwanej
Portfele efektywne to portfele:
Ze zbioru minimalnego ryzyka o oczekiwanej stopie zwrotu > oczekiwana stopa zwrotu globalnego portfela minimalnego ryzyka (GMVP)
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Dopuszczalne o oczekiwanej stopie zwrotu > oczekiwana stopa zwrotu globalnego portfela minimalnego ryzyka (GMVP)
Ze zbioru minimalnego ryzyka o oczekiwanej stopie zwrotu > oczekiwana stopa zwrotu portfela rynkowego
Ze zbioru minimalnego ryzyka o oczekiwanej stopie zwrotu > oczekiwana stopa zwrotu globalnego portfela minimalnego ryzyka (GMVP)
Które z twierdzeń o globalnym portfelu minimalnego ryzyka (GMVP) NIE jest prawdziwe:
Wszystkie wymienione stwierdzenia są prawdziwe
Portfele nieefektywne to portfele zbioru minimalnego ryzyka o oczekiwanej stopie zwrotu niższej niż oczekiwana stopa zwrotu portfela GMVP
Spośród portfeli dopuszczalnych żaden inny portfel nie ma niższego ryzyka całkowitego niż portfel GMVP
Portfel GMVP jest wierzchołkiem zbioru minimalnego ryzyka (MVP)
Wszystkie wymienione stwierdzenia są prawdziwe
Jeżeli portfele A i B należą do zbioru minimalnego ryzyka to złożenie portfeli A i B w jeden portfel C będzie oznaczało, że:
Portfel C będzie leżał w zbiorze minimalnego ryzyka
Portfel C będzie leżał w zbiorze portfeli dopuszczalnych, lecz nie w zbiorze MVP (minimalnego ryzyka)
Portfel C będzie leżał na granicy efektywnej
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Portfel C będzie leżał w zbiorze minimalnego ryzyka
Zbiór minimalnego ryzyka (MVP) to zbiór portfeli:
O ryzyku systematycznym niższym niż ryzyko portfela rynkowego
O najniższym ryzyku całkowitym dla danego poziomu współczynnika beta
O najniższym ryzyku całkowitym dla danego poziomu oczekiwanej stopy zwrotu
O ryzyku poniżej wartości brzegowej, określonej przez inwestora
O najniższym ryzyku całkowitym dla danego poziomu oczekiwanej stopy zwrotu
Dany jest portfel 3-składnikowy. Wszystkie składniki są ryzykowne. Jeśli krótka sprzedaż jest dozwolona bez ograniczeń to zbiór portfeli dopuszczalnych ma kształt (przestrzeń odchylenie standardowe, oczekiwana stopa zwrotu):
Linii prostych wychodzących z jednego punktu
Hiperboli
Paraboli
Żadne z wymienionych stwierdzeń nie jest prawdziwe
Hiperboli