Ucz się szybciej
Testy Fiszki Notatki
Zaloguj  

Strona 9

Zarządzanie Ryzykiem

Pytanie 65
Które z poniższych zdań jest prawdziwe
testowanie warunków skrajnych (stress testing) jest metodą estymacji parametrów modelu wartości zagrożonej (VaR) lub oczekiwanego niedoboru (Expected Shortfall), jeżeli model zakłada uwzględnienie wartości ekstremalnych (na przykład jest oparty na twierdzeniach teorii wartości ekstremalnych)
testy wsteczne (back testing) są metodą estymacji parametrów modelu wartości zagrożonej (VaR) lub oczekiwanego niedoboru (Expected Shortfall), jeżeli model zakłada występowanie zależności między późniejszymi i wcześniejszymi obserwacjami (na przykład jest oparty na heteroskedastycznych autoregresyjnych modelach wariancji)
testowanie warunków skrajnych jest tożsame z wykorzystaniem teorii wartości ekstremalnych w modelach kwantylowych miar ryzyka
testowanie warunków skrajnych służy dodatkowemu uwzględnieniu w analizie ryzyka potencjalnych skutków możliwych bardzo niekorzystnych zdarzeń, które nastąpiły w przeszłości lub nigdy dotąd nie wystąpiły, a które mogą nie być uwzględnione w ekonometryczno-statystycznym modelu VaR lub podobnym (np. Expected Shortfall)
Pytanie 66
Celem mapowania pozycji NIE jest
przedstawienie złożonego instrumentu finansowego za pomocą portfela pozycji prostych, mającego tę samą wartość i ta sama wrażliwość na pewien zbiór czynników ryzyka
uproszczenie obliczeń przy szacowaniu ryzyka niestandardowych pozycji prostych
ograniczenie liczby pozycji prostych, dla których gromadzone są dane i szacowane są parametry (np. macierz kowariancji) w systemie pomiaru ryzyka
uproszczenie obliczeń przy szacowaniu ryzyka portfeli złożonych z niestandardowych pozycji prostych
Pytanie 67
Które z poniższych zdań NIE jest prawdziwe
istotą wpływu zarządzania ryzykiem na wartość firmy jest maksymalizacja wolnych przepływów pieniężnych
istotą wpływu zarządzania ryzykiem na wartość firmy jest zmniejszenie kosztu kapitału i dzięki temu zwiększenie wartości obecnej przyszłych przepływów pieniężnych
zarządzanie ryzykiem, powodując wygładzenie strumienia przepływów pieniężnych, ułatwia prowadzenie stabilnej polityki cenowej, co może korzystnie wpływać na lojalnośc klientów i pośrednio przyczyniać się do wzrostu wartości firmy
zarządzanie ryzykiem powoduje zmniejszenie zmienności strumienia przepływów pieniężnych
Pytanie 68
Następujące właściwości należą do zalet wartości zagrożonej (jako miary ryzyka)
jest niewrażliwa na wybór metody estymacji
jest specyficzną miarą, która została zaprojektowana na potrzeby oceny ryzyka pewnych konkretnych grup aktywów i jest szczególnie dobrze dostosowana do ich charakterystyk
jest stosunkowo łatwa do weryfikacji na podstawie danych historycznych
jest zawsze subaddytywna
Pytanie 69
Cena akcji wynosi obecnie 50, jej dzienna stopa zwrotu ma rozkład normalny o odch standardowym 2% (w skali dziennej), średnia bliska zeru. Współczynnik delta opcji jest równy 0,7 a współczynnik gamma 0,3. Ile wynosi 10dniowa wartość zagrożona o poziomie tolerancji 1% dla pozycji długiej w 100 opcjach (wyrażona w wartościach bezwzględnych) ?
1330,1
515,77
6041,85
532,05
Pytanie 70
Testy wsteczne modelu wartości zagrożonej wskazały, że nie ma podstaw do jego odrzucenia, zakładając, że własności statystyczne stóp zwrotu z posiadanych przez instytucję pozycji będą w przyszłości podobne jak w przeszłości. Poziom rezerw kapitałowych przyjęty na własne potrzeby stanowiły wielokrotnoć VaR. Pomimo tego instytucja poniosła straty, przekraczające wartość tych rezerw, co zagroziło jej upadłością. Które z poniższych zdań na pewno nie opisuje przyczyny niedoszacowania ryzyka
zaniedbano testowanie warunków skrajnych
nie monitorowano należycie innych rodzajów ryzyka niż ryzyko rynkowe
błędnie oszacowano parametry dobrze wyspecyfikowanego modelu
zarządzający ryzykiem wykzywali zbytnie zaufanie do modeli ekonometryczno-statystycznych
Pytanie 71
Do wad oczekiwanego niedoboru (expected shortfall) jako miary ryzyka:
nie należy wrażliwość na metodę estymacji
nie należy brak możliwości stosowania w odniesieniu do zdarzeń, których prawdopodobieństwo zajścia nie jest znane, choć wiadomo, że mogą kiedyś wystąpić
wszystkie powyższe należą
nie należy brak możliwości zastosowania najprostszych testów wstecznych, opartych na porównaniu serii oszacowań tej miary ryzyka dla kolejnych okresów w przezłości i szeregu czasowego historycznych stóp zwrotu zrealizowanych w tych okresach, przy wykorzystaniu których można weryfikować modele wartości zagrożonej VaR
Pytanie 72
Dane są historyczne kwotowania stóp procentowych spot dla podstawowych terminów zapadalności, kursów walutowych dla podstawowych par walutowych oraz ceny akcji. Tworzony jest złozony portfel, zależny od tych czynników. W skład tego portfela wchodzą niestandardowe instrumenty finansowe, nigdy wcześniej nie notowane, ale których funkcje wyceny są znane i zależne od ww. czynników. Ponadto portfel zawiera też standaryzowane, kwotowane na giełdach instrumenty o różnych terminach zapadalności, w tym krótkich (poniżej 1 miesiąca) oraz długich (powyżej 5 lat). Zarządzający ryzykiem jest w stanie zbudować dynamiczny model parametryczny opisujący czynniki ryzyka (stopy procentowe spot, kursy walut, ceny akcji). Które z poniższych podejść zostanie do wyznaczenia 10dniowej wartości zagrożonej tego złożonego portfela
metoda wariancji – kowariancji z macierzą kowariancji estymowaną metodą średniej historycznej
symulacja Monte Carlo
metoda wariancji – kowariancji w wersji zaproponowanej w standardzie RiskMetrics
wyznaczanie kwanty la rozkładu innego niż normalny – podejście statyczne (zmienna losowa)
Przejdź na Memorizer+
W trybie testu zyskasz:
Brak reklam
Quiz powtórkowy - pozwoli Ci opanować pytania, których nie umiesz
Więcej pytań na stronie testu
Wybór pytań do ponownego rozwiązania
Trzy razy bardziej pojemną historię aktywności
Wykup dostęp
Następne pytania Pozostało stron: 1