Podsumowanie: ZPI

Pytanie 1

W przypadku portfela z wielu walorów

suma wag<1 ale dodatni

suma wszystkich wag z walorów-1

wagi poszczególnych walorów mogą być ujem

suma wag>1

- wagi poszczególnych walorów mogą być dodatnie

Pytanie 2

W odniesieniu do oscylatorów:

występują tylko obszary wykupy i wysprzedaży

obszar wykupienia znajduje się poniżej dolnego zakresu wahań oscylatoru

obszar wyprzedania znajduje się poniżej dolnego zakresu wahań oscylatora

sygnałem kupna jest przecięcie od góry …poz wyprzedania

Pytanie 3

. Linia charakterystyczna:

przedstawia związek pomiędzy stopą zwrotu akcji danej firmy i stopą zwrotu z portfela rynkowego

przedstawia zmiany udziałów poszczególnych walorów w portfelu

wszystkie poprawne

współczynnik kierunkowy linii charakterystycznej dla współczynnika beta

Pytanie 4

Rynek kapitałowy jest efektywny w sensie informacyjnym jeśli:

kapitał trafia do firm posiadających najlepsze możliwości inwestycyjne

- istnieje możliwość natychmiastowego zawierania transakcji kupna i sprzedaży

ceny pap wart zawsze odzwierciedlają ich rzeczywistą wartoś

koszty transakcji są niskie

Pytanie 5

Model Sharpe’a:

pozwala oszacować ryzyko niesystematyczne portfela pap wart

jest metodą wyceny portfela pap wart

upraszcza teorią portfela Markowitza

przedstawia zależność stopy zwrotu akcji od stopy zwrotu indeksu rynkowego

Pytanie 6

RSI:

żadna nie jest poprawna

oscyluje wokół zera

najczęściej sygnały kupna lub sprzedaży określa się w oparciu o linie wykupienia 70, wyprzedania 30

przyjmuje wartość od 0 do 100

Pytanie 7

. W APT:

ceny pap wart generowane są przez mechanizm podobny do mechanizmu Modelu 1 lub wielowskaźnikowego

składniki resztowe poszczególnych akcji nie są ze sobą skorelowane

- wszystkie podane odp są prawidłowe

nie występuje wyrazu wolnego równania regresji

nie ma żadnych wskazówek co do czynników, które muszą być uwzględniane w modelu

Pytanie 8

W podstawowym równaniu jednostkowym NIE występuje

współczynnika beta akcji lub portfela

wariancja składnika resztowego

kowariancja miedzy stopami zwrotu z akcjii

stopa zwrotu z portfela rynkowego

Pytanie 9

Wyczucie rynku to

jest jednym ze sposobów oceny wyników portfel

to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz makro

nie stosowane w zarządzaniu portfelem

- to zdolność zarządzającego portfelem do formułowania prognoz mikro

Pytanie 10

Zgodnie z teorią Dowa

- indeksy giełdowe nie muszą się nawzajem potwierdzać

- trend główny przebiega zwykle w 3 fazac

- indeksy giełdowe dyskontują wszystko

wolumenu nie uwzględnia się w analizie

Pytanie 11

. W analizie fundamentalnej:

podejmuje się decyzje na podstawie wykresów kursów akcji

wykorzystane są linie wsparcia i oporu

znaczenie mają przewidywanie przyszłych zysków

poszukuje się takich akcji, których kursy odbiegają od rzeczywistych wartości

Pytanie 12

Wskaźnik C/Z

pozwala określić wartość majątku spółki przypadającą na jedną akcję

łączy w sobie elementy analizy techniczne

jego interpretacja jest jednoznaczna

daje przybliżoną ocenę atrakcyjności inwestowania w akcje danej spółk

Pytanie 13

Do podstawowych miar efektywności portfela inwestycyjnego zaliczamy:

wskaźnik Markowitza

Alfa Jensena

Wskaznik Trejnora

Beta Sharp

Pytanie 14

. Zobowiązanie wynosi 357000 na 5 lat. Obligacja 6 lat, odsetki płatne co rok, cena=443,38, roczny czas trwania Mee wynosi 5.Aktualna stopa 5%. Aby immunizować

wybrać obligację, bo ta nie jest zerokuponowa

kupić 494 lub 945

kupić 499 lub 500

wybrać obligację która ma zmodyfikowany czas trwania 5.

Pytanie 15

Portfele efektywne:

- dla danego poziomu ryzyka posiadają najwyższą możliwą do osiągnięcia oczekiwaną stopę zwrotu

stanowią zbiór wszystkich możliwych inwestycji

- są to portfele leżące w górnej połowie pocisku Markowitza

są to portfele w górnej części krzywej obojętności inces

szystkie należące do zbioru minimalnego ryzyka

Pytanie 16

.Następujące argumenty krytykujące CAMP są prawdziwe:

model nie sprawdza się z uwagi na niedostateczny poziom objaśniania przez niego stóp zwrotu w wykonywanych testach modelu

model jest nieweryfikowalny z uwagi na brak możliwości sporządzenia indeksu wszystkich aktywów

model zakłada 1 czynnik ryzyka, podczas gdy wykazano istnienie wielu czynników ryzyka

Pytanie 17

. O modelu APT można powiedzieć, iż:

jest ogólniejszy od modelu CAPM

zakłada możliwość dokonywania arbitrażu cenowego bez ograniczeń

jest szczególną postacią modelu CAMP

zakłada 3 czynniki ryzyka

Pytanie 18

. Następująca miara nie jest miarą efektywności inwestycyjnej

współczynniki Treynora

alfa Jensena

współczynnik Sharpe’a

Pytanie 19

Jeżeli portfel A ma oczekiwaną na stopę zwrotu 8% a odchylenie stndardowe14%, zaś portfel Odpowiednio stopę 10% i odchylenie standardowe 16%i oba portfela leżą na granicy efektywnej, to można powiedzieć, iż

portfel A dominuje portfel B

portfel B dominuje portfel A

Portfela A dominuje B lub B dominuje A, lecz nie można wskazać, który wariant jest prawdziwy

Pytanie 20

1.Dla modelu APT zachodzi:

nie wymaga istnienia indeksu wszystkich aktywów rynkowyc

jest wiele czynników ryzyka

relacja miedzy oczekiwaną stopą zwrotu z waloru jest nieliniowa funkcja czynników ryzyk

- jest modelem równowagi rynku

Pytanie 21

Jeżeli współczynnik beta waloru wynosi 2,0 to:

oczekiwana stopa zwrotu z waloru jest równa stopie wolnej od ryzyka powiększonej o dwukrotność premii na ryzyko rynkowe

oczekiwana stopa zwrotu z waloru jest 2 razy wyższa niż stopa wolnej od ryzyka

walor charakteryzuje się ponad przeciętnym ryzykiem rynkowym?

walor ma tendencje do poruszania się zgodnie (co do kierunku) z indeksem

Pytanie 22

Dla modelu CAMP prawdziwe jest:

oczekiwana stopa zwrotu z waloru jest liniową funkcją ryzyka systematycznego

miarą wrażliwości waloru na oddziaływanie czynnika ryzyka jest współczynniki beta waloru

czynnikiem ryzyka jest zmienność indeksu wszystkich aktywó

est kilka czynników ryzyka

Pytanie 23

Dla modelu Sharpe’a prawdziwe jest:

ryzyko całkowite portfela akcji jest nie mniejsze niż liczone algorytmem Markowitza

ryzyko całkowite jest sumą ryzyka specyficznego i ryzyka dywersyfikowalnego

na stopy zwrotu z akcji oddziaływają czynniki unikalne i kilka czynników systematycznyc

jest modelem ekonometrycznym

Pytanie 24

. Granica efektywna to zbiór portfeli:

- minimalnego ryzyka maksymalizujące oczekiwaną stopę zwrotu

minimalnego ryzyka o ryzyku…

minimalnego ryzyka o najniższej...

Pytanie 25

. Istotą rynku efektywnego informacyjnie jest to, iż:

prawdziwy jest model CAMP

ma kształt hiperboli lub parabol

- walory w stanie równowagi wycenia się według ich wartości wewnętrznej, odzwierciedlającej znane publicznie informacje

ceny aktywów reagują szybko i adekwatnie na napływające informacje

Pytanie 26

Ryzyko całkowite portfela jest tym mniejsze:

im niższa jest średnia wartość kowariancji walorów wchodzących w skład portfela

im niższa średnia wartość współczynnika korelacji walorów wchodzących w skład portfela

im mniej jest liczebny portfel

- im niższa jest wartość oczekiwana stopy zwrotu z portfela

Pytanie 27

. Dywersyfikacja to:

redukcja liczy walorów w portfelu

maksymalizacja średniej wartości kowariancji walorów w portfelu

-zwiększenie liczebności walorów w portfelu

maksymalizacja wartości oczekiwanej stopy zwrotu portfela

Pytanie 28

Miarą ryzyka całkowitego dla inwestycji w akcję jest:

współczynnik korelacji stopy zwrotu akcji z indeksem rynku

odchylenie standardowe stopy zwrotu z akcji

współczynnik beta akcji

współczynnik alfa akcji

Pytanie 29

. Linie kombinacji portfela dwuskładnikowego:

mają zawsze kształt hiperboli lub paraboli

- są rezultatem regresji stóp zwrotu waloru na stopy zwrotu z rynku

łączą portfele dopuszczalne

pozwalają określić o ile zmieni się stopa zwrotu z akcji, gdy czynnik rynkowy nie występuje

Pytanie 30

Pytanie 31

W modelu CAPM

nie występuje stopa zwrotu wolna od ryzyk

oczekiwana stopa zwrotu portfela jest sumą zwrotu z inwestycji wolnych od ryzyka oraz ceny ryzyka

nie występuje stopa zwrotu wolna od ryzyk

cena ryzyka jest iloczynem współczynnika beta oraz premii za ryzyko

Pytanie 32

Model jednowskaźnikowy Sharpe'a:

pozwala oszacować ryzyko portfela papierów wartościowych

upraszcza klasyczna teorię portfela

jest metodą wyceny portfela papierów wartościowych

przedstawia zależność stopy zwrotu akcji od stopy zwrotu indeksu rynku

Pytanie 33

Zgodnie z obowiązującym w Polsce prawem obligacje mogą emitować:

spółki s.a

spółki cywilne

gmina Kraków

spółki z.o.o

Pytanie 34

Dla podstawowego modelu Gordona (cena akcji P=D/r) prawdziwe jest:

D - ostatnia wypłacona dywidenda, r - stopa zwrotu z inwestycji w akcje danej firmy za ostatni rok kalendarzowy

D- najbliższa oczekiwana dywidenda na akcję, r- stopa zwrotu z inwestycji w portfel rynkowy (np. mierzona stopą zwrotu z indeksu WIG)

żadna z powyższych

Pytanie 35

NPV oznacza

net present value

new polish value

normal present value

Pytanie 36

W odniesieniu do modelu stałego wzrostu dywidendy prawdziwe są założenia

stała stopa wzrostu dywidendy w czasie i stopa wzrostu dywidendy większa od stopy kapitalizacj

żadne z pożadne z powyższychwyższych

stała stopa kapitalizacji w czasie i stopa wzrostu dywidendy większa od stopy kapitalizacji

stała stopa kapitalizacji w czasie i stała stopa wzrostu dywidendy w czasie i stopa kapitalizacji większa od stopy dywidendy

Pytanie 37

Analiza fundamentalna:

jest analizą długookresową

określa oczekiwaną stopę zwrotu z uwzględnieniem ryzyka

ozwala szacować wartość akcji

jest analizą krótkookresową

Pytanie 38

W analizie fundamentalnej

poszukuje się takich akcji, które aktualne kursy odbiegają od ich rzeczywistej wartości

podstawowe znaczenie mają przewidywania przyszłych zysków

podejmuje się decyzje na podstawie wykresów kursów akcji

wykorzystywane są linie wsparcia i oporu

Pytanie 39

Analiza techniczna umożliwia:

określenie trendu rynku pozwalającego przewidywać przyszłe zmiany kursów

określenie momentu kupna/ sprzedaży akcji

porównywanie wyników finansowych spółek

wyszukiwanie akcji przewartościowanych

Pytanie 40

Na podstawie analizy średniej kroczącej oraz kursu akcji otrzymuje się sygnały kupna-sprzedaży. Sygnał kupna występuje gdy

kurs przebija w dół średnią rosnącą

kurs przebija w górę średnią horyzontalną

kurs przebija w górę średnią opadającą

kurs przebija w dół średnią opadającą

Pytanie 41

Jeżeli zysk przypadający na jedna akcję wzrośnie z 2zł do 3zł a cena akcji wzrośnie z 20zł do 24zł to wskaźnik C/Z:

wzrośnie

obniży się

nie zmieni się

Pytanie 42

Zgodnie z podstawowymi założeniami analizy fundamentalnej inwestorzy powinni:

kupować akcje niedowartościowane

kupować akcje przewartościowane

sprzedawać akcje niedowartościowane

sprzedawać akcje przewartościowane

Pytanie 43

W analizie fundamentalnej wyróżnia się następujące etapy:

prognozy przyszłej sytuacji rynku

poszukiwanie najlepszych spółek w danej gałęzi

prognozowanie poszczególnych branż

Twój wynik: ZPI

Twój wynik