Podsumowanie: ZPI3

Pytanie 1

W przypadku modelu CAPM prawdziwe są następujące założenia:

Inwestorzy charakteryzują się preferencją ryzyka

Poszczególne aktywa są niepodzielne

Horyzont inwestycyjny poszczególnych inwestorów jest zróżnicowany

Informacja jest darmowa i natychmiast dostępna dla wszystkich inwestorów

Pytanie 2

W przypadku oscylatorów

Ryzyko specyficzne równe jest współczynnikowi beta danej akcj

Składniki resztowe nie są ze sobą skorelowane

Wzrost liczby akcji w portfelu powoduje zwiększenie wariancji resztowej portfela

Wraz ze wzrostem liczby akcji w portfelu wariancja resztowa portfela dąży do zera

Pytanie 3

Średnie ruchome:

Dzielą się na zapowiadające zmianę trendu i zapowiadające kontynuację trendu

Są najbardziej skuteczne gdy na rynku istnieje wyraźny trend wzrostowy lub spadkowy

Ze swej istoty podążają za trendem

Służą do prognozowania zachowań trend

Pytanie 4

Narzędziami nowoczesnej analizy technicznej są:

Wskaźnik niedowartościowania

Wskaźnik Jensena

Wskaźnik zmian (ROC)

Wskaźnik C/Z

Pytanie 5

W przypadku CAPM:

Ryzyko poszczególnych aktywów kapitałowych mierzone jest za pomocą współczynników beta

Ryzyko portfeli mierzone jest za pomocą współczynników beta

Występuje wariancja reszt

Ryzyko portfeli mierzone jest za pomocą wariancji (odchylenia standardowego)

Pytanie 6

Czynnikami, które wpływającymi na wielkość oczekiwanej stopy zwrotu są:

Realna stopa zwrotu z inwestycji wolnej od ryzyka

Oczekiwana stopa inflacji

Prognozowana stopa bezrobocia

Premia za ryzyko

Pytanie 7

Kowariancja stóp zwrotu:

Może przyjmować wartości z przedziału od minus do plus nieskończoności.

Jest stosowana przy szacowaniu oczekiwanej stopy zwrotu portfela wieloskładnikowego.

Przyjmuje tylko wartości z przedziału od -1 do +1.

Pozwala określić w jaki sposób stopy zwrotu z dwóch walorów są współzależne.

Pytanie 8

Efektywność informacyjna rynku oznacza:

prawdziwy jest model CAMP

ceny aktywów odzwierciedlają wszystkie informacje z określonego ich zbioru

inwestorzy maja tani i łatwy dostęp do informacji

istnieją niskie koszty transakcyjne

Pytanie 9

W modelu CAMP czynnikiem ryzyka jest:

stopa zwrotu z portfela wszystkich aktywów rynkowych

współczynnik beta

zmienność stopy wolnej od ryzyka

jest wiele czynników ryzyka

Pytanie 10

Dla modelu Sharpe’a prawdziwe jest:

. ryzyko całkowite jest suma ryzyka specyficznego i ryzyka systematycznego

na stopy zwrotu z akcji oddziaływują czynniki unikalne i kilka czynników systematycznych

ryzyko całkowite portfela akcji jest nie większe niż liczone algorytmem Markowitza

ryzyko systematyczne jest dewersyfikowalne

Pytanie 11

Portfele optymalne w teorii Markowitza to portfele:

. leżące na krzywych obojętności inwestora i styczne do granicy efektywnej

leżące na krzywych obojętności inwestora i w zbiorze portfeli dopuszczających

maksymalizujące użyteczność inwestora przy danej preferencji ryzyka

minimalizujące ryzyko przy danej preferencji co do oczekiwanej stopy zwrotu

Pytanie 12

O krzywych obojętności można powiedzieć że

reprezentują portfel o takim samym ryzyku systematycznym e. żadna z powyższyc

reprezentują portfel o takiej samej oczekiwanej wartości stop zwrotu

reprezentują portfel o takiej samej użyteczności

reprezentują portfel o takiej samej wariancji stopy zwrotu

Pytanie 13

. Jeżeli połączy sie portfele należące do granicy efektywnej, otrzymam sie portfel:

żadna z powyższych

globalny portfel minimalnego ryzyka

leżący w środku powierzchni, zwanej pociskiem Markowitza

portfel leżący w zbiorze minimalnego ryzyka

Pytanie 14

Granica efektywna to zbiory portfeli

minimalnego ryzyka o najniższej możliwej stopie zwrotu

.minimalnego ryzyka, o najwyższej możliwej stopie zwrotu

minimalnego ryzyka

. minimalnego ryzyka o najniższej możliwej wariancji

Pytanie 15

O zbiorze minimalnego ryzyka można powiedzieć, że

żadna z powyższych

jest to zbiór portfeli o najniższej stopie zwrotu przy danym współczynniku beta

jest to zbiór portfeli o najniżej wariancji przy danym poziomie zwrotu

. jest zbiór portfeli o najniższej stopie zwrotu przy danej wariancj

Pytanie 16

Linia kombinacji dla portfela składającego sie z akcji i..… (wolnej od ryzyka) ma kształt (krótka sprzedaż dozwolon… ograniczeń

paraboli

odcinka

hiperboli

dwóch półprostych, wychodzących z jednego punktu

Pytanie 17

W miarę jak rośnie liczba akcji w portfelu o wariancji p……..(model Markowitza) decydują

średnie wartości odchyleń standardowych stop zwrotu spółek

średnie wartości współczynników korelacji spółek z portfela

a. średnie wartości wariancji stop zwrotu spółek z portfela

Pytanie 18

. O współczynniku beta można powiedzieć że:

mierzy siłę reakcji stopy zwrotu z danej akcji na zmianę stopy zwrotu z rynku

żadna z wymienionych odpowiedzi nie jest prawdziwa

mierzy siłę reakcji stopy zwrotu z danej akcji na zmianę stopy ryzyka rynkowego

mówi, o ile zmieni sie stopa zwrotu z akcji jeżeli rynkowa stopa zwrotu wyniesie zero

Pytanie 19

O linii charakterystycznej papieru wartościowej nie można powiedzieć że

ma kształt hiperboli

określonej wartości stopy zwrotu z portfela rynkowego

. ma kształt paraboli

mówi jakie stopy zwrotu można oczekiwać z akcji danego pap. wart.

Pytanie 20

Współczynnik korelacji stop zwrotu A i B

opisuje silę zależności miedzy stopami zwrotu akcji A i B

przyjmuje wartość zero jeżeli nie ma JAKIEJKOLWIEK związku miedzy stopami zwrotu z akcji A i B

przyjmuje wartość 0 jeżeli nie ma zależności LINIOWEJ stopami zwrotu z akcji A i B

przyjmuje dowolne wartości rzeczywiste (od minus do plus nieskończoności)

Pytanie 21

Dodatnia kowariancja stop zwrotu akcji A i B mówi o tym że

akcja A wykazuje tendencje do przynoszenia stopy wyższej od średniej wtedy, gdy stopa zwrotu akcji B jest niższa od średniej i odwrotnie

stopy zwrotu z akcji A maja tendencje do naśladowania stóp z akcji B (nie odwrotnie)

stopy zwrotu z akcji B maja tendencje do naśladowania stop z akcji A (nie odwrotne)

akcja A wykazuje tendencje do przynoszenia stopy wyższej od średniej wtedy, gdy stopa zwrotu akcji B jest również wyższa od średniej i odwrotnie d. akcja A wykazuje tendencje do przynoszenia stopy wyższej od ś

Pytanie 22

Rynek kapitałowy jest efektywny w sensie informacyjnym jeśli:

istnieje możliwość natychmiastowego zawierania transakcji kupna i sprzedaży

koszty transakcji są niskie

ceny pap. wart. zawsze odzwierciedlają ich rzeczywistą wartość

kapitał trafia do firm posiadających najlepsze możliwości inwestycyjne

Twój wynik: ZPI3

Analiza