Podsumowanie: Rynki finansowe

Pytanie 1

Ile wynosi cena 5-letniej obligacji zerokuponowej o wartości nominalnej 100 PLN, której stopa zwrotu w terminie do wykupu w ujęciu rocznym wynosi 3%?

97,09 PLN

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

97 PLN

86,26 PLN

Pytanie 2

Zgodnie z MIFID klienci charakteryzujący się bardzo dobrą znajomością rynków i produktów finansowych to:

uprawnieni kontrahenci

klienci profesjonalni

profesjonalni kontrahenci

klienci detaliczni

Pytanie 3

Najbliższym oszacowaniem nominalnej stopy zwrotu wolnej od ryzyka jest:

oprocentowanie lokaty bankowej

oprocentowanie obligacji komunalnej

tempo wzrostu gospodarczego

oprocentowanie obligacji skarbowej

Pytanie 4

Jeżeli bank centralny zwiększył stopę procentową o 150 punktów bazowych, to stopa procentowa wzrosłą:

z 0,25% do 1,75%

z 10% do 15%

z 1% do 1,5%

z 10% do 25%

Pytanie 5

Która kolejność kategorii klientów zgodnie z MIFID przedstawia rosnący poziom ochrony ze strony instytucji finansowej?

uprawnieni kontrahenci, klienci detaliczni, klienci profesjonalni

uprawnieni kontrahenci, klienci profesjonalni, klienci detaliczni

klienci profesjonalni, uprawnieni kontrahenci, klienci detaliczni

klienci detaliczni, klienci profesjonalni, uprawnieni kontrahenci

Pytanie 6

Jesteś eksporterem amerykańskim do Chin. Jeżeli chcesz zwiększyć sprzedaż swoich towarów, to (zakładając, że między walutami USA i Chin występuje stały kurs walutowy) powinieneś oczekiwać:

rewaluacji dolara amerykańskiego do juana

dewaluacji juana do dolara amerykańskiego

dewaluacji dolara amerykańskiego do juana

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

Pytanie 7

Stopa EURIBOR jest ustalana:

we Frankfurcie nad Menem

w Brukseli

w Paryżu

w Londynie

Pytanie 8

CHF LIBOR 3M t:

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

oprocentowanie 6-miesięcznej lokaty we frankach szwajcarskich między bankami w Zurychi

oprocentowanie 6-miesięcznej pożyczki w euro między bankami w Londynie

oprocentowanie 3-miesięcznej pożyczki w euro między bankami w Londynie

Pytanie 9

WIBOR to:

stopa procentowa, po której bank chce przyjąć depozyt w PLN od drugiego banku

stopa procentowa, po której bank chce sprzedać PLN na rynku międzybankowycm

stopa procentowa, po której bank chce odkupić depozyt w PLN, który wcześniej złożył w innym banku według stopy WIBID

stopa procentowa, po której bank chce kupić PLN na rynku międzybankowym

Pytanie 10

Centrum finansowe strefy euro stanowią:

Lizbona i Bruksela

Londyn i Paryż

Frankfurt nad Menem i Paryż

Lizbona i Paryż

Pytanie 11

Jednym z kryteriów konwergencji z Maastricht, które określają warunki przystąpienia kraju do strefy euro, jest stabilność kursu walutowego. Kraj planujący przystąpić do strefy euro musi wykazać stabilność swojej waluty względem waluty euro, co jest spełnione, gdy wahania tego kursu przez 2 lata nie będą wyższe od kursu centralnego (tj. wyjściowego) niż:

+/- 15% pkt. proc.

+/- 15 punktów procentowych

+/- 10% punktków procentowych

+-/ 5 punktów procentowych

Pytanie 12

Którego z poniższych krajów nie obejmuje MIFID?

Rumunii

Luksemburga

Szwajcarii

Norwegii

Pytanie 13

Zgodnie z MIFID firmy inwestycyjne mają obowiązek archiwizacji i przechowywania wszystkich danych na temat transakcji:

maksymalnie 5 lat

ponad 5 lat

mniej niż 5 lat

co najmniej 5 lat

Pytanie 14

Ile wynosi dyskonto 273-dniowego weksla skarbowego sprzedawanego przez rząd USA po 979 USD, jeżeli jego wartość nominalna wynosi 1000 USD?

21%

21 USD

1021 USD

2,83%

Pytanie 15

Konkurencyjność towarów polskich na rynkach zagranicznych wzrasta, gdy:

stopa inflacji w kraju jest niższa niż zagraniczna stopa inflacji

aprecjuje PLN w stosunku do walut zagranicznych

spada kurs walutowy PLN do walut obcych wyrażony metodą europejską

deprecjują waluty zagraniczne w relacji do PLN

Pytanie 16

Skutkiem wzrostu kursów walutowych w Polsce zgodnie z metodą europejską jest:

wzrost cen paliw na stacjach benzynowych w Polsce

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest poprawna

spadek cen wczasów zagranicznych

spadek stopy inflacji

Pytanie 17

Jeżeli cena euroobligacji zerokuponowej w Londynie wynosi 88,88 USD, natomiast cena tej euroobligacji obliczona przez inwestora jest równa 80,81 USD, to euroobligacja ta jest:

dobrze wyceniona przez rynek

niedowartościowana przez rynek

atrakcyjna dla kupna dla inwestora

przewartościowana przez rynek

Pytanie 18

Cena masła w Polsce wynosi 3 PLN, a w Szwajcarii 1,5 CHF. Ile zgodnie z metodą brytyjską powinien wynieść kurs walutowy franka i złotego w Szwajcarii, aby cena masła była porównywalna w tych krajach:

PLN/CHF 0,5

CHF/PLN 2

PLN/CHF 2

CHF/PLN 0,5

Pytanie 19

Napływ inwestycji zagranicznych do kraju skutkuje na rynku walutowym w systemie płynnego kursu:

deprecjacją waluty zagranicznej (aprecjacją krajowej)

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest poprawna

rewaluacją waluty krajowej

dewaluacją waluty krajowej

Pytanie 20

Gdy masz dane dwie stopy spot: 2-letnią i 5-letnią, to możesz obliczyć:

stopę forward 3-letnią od dzisiaj

stopę spot 3-letnią

stopę forward 3-letnią za 2 lata

stopę forward 3-letnią za rok

Pytanie 21

Najbliższym oszacowaniem realnej stopy zwrotu wolnej od ryzyka jest:

oprocentowanie obligacji skarbowej powiększone o inflację i premię za ryzyko

oprocentowanie obligacji skarbowej pomniejszone o inflację i premię za ryzyko

oprocentowanie obligacji skarbowej pomniejszone o inflację

oprocentowanie obligacji skarbowej powiększone o inflację

Pytanie 22

Jeżeli bank centralny Szwajcarii obniżył stopę procentową z 0,5% do 0,25%, to stopa ta spadła:

0,25 punktu bazowego

2,5 punktu bazowego

25 punktów bazowych

250 punktów bazowych

Pytanie 23

Jeżeli wymagana stopa zwrotu przez inwestora jest wyższa od stopy oprocentowania obligacji, to cena tej obligacji przy prawidłowej wycenie aktywów jest:

wyższa od wartości nominalnej

niższa od wartości nominalnej

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

równa wartości nominalnej

Pytanie 24

Gdy zarabiasz co pół roku z inwestycji 6%, to ile zarobisz za okres 3 lat, jeżeli zyski z inwestycji są reinwestowane?

36,0%

41,8%

48,2%

12%

Pytanie 25

Jeżeli spełnione jest międzynarodowe równanie Fishera między dwoma krajami, to mają one:

równe nominalne stopy procentowe

równe stopy inflacji

równe realne stopy procentowe

równe realna kursy walutowe

Pytanie 26

Gdy krajowa stopa procentowa jest dwukrotnie wyższa niż zagraniczna stopa procentowa, to kurs terminowy między walutami tych państw (prezentowany zgodnie z metodą europejską) jest:

równy kursowi bieżącemu

wyższy niż kurs bieżący

wyższy lub niższy niż kurs bieżący

niższy niż kurs bieżący

Pytanie 27

Oblicz dyskonto weksla skarbowego, jeżeli wartość nominalna wynosi 100 USD, czas żywotności 13 tygodni, a cena bieżąca na rynku 82,5 USD.

17,5%

82,5 USD

7,5 USD

17,5 USD

Pytanie 28

Realny kurs walutowy to inaczej:

cena względna

cena absolutna

cena bezwzględna

realna stopa procentowa

Pytanie 29

Który kurs prezentowany jest zgodnie z metodą brytyjską:

PLN/USD w USA

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

CHF/EUR w Szwajcarii

USD/PLN w Polsce

Pytanie 30

Najlepszym oszacowaniem krótkoterminowej stopy procentowej na międzynarodowych rynkach finansowych jest:

LIBOR 6M

LIBOR 12M

LIBOR 3M

LIBOR 2M

Pytanie 31

Jeżeli pojawią się oczekiwania co do wzrostu inflacji w danej gospodarce, to euroobligacje denominowane w walucie właściwej dla tej gospodarki będą osiągać:

niższe ceny

niższe ceny i niższą rentowność

wyższe ceny

niższą rentowność

Pytanie 32

Jeżeli na rynku finansowym XYZ realna i nominalna stopa procentowa są odpowiednio równe 4% i 3%, natomiast na rynku tym premia za ryzyko szacowana jest na 1%, to procentowa zmiana cen w gospodarce wynosi w przybiżeniu:

-2%

2%

5%

3%

Pytanie 33

Jeżeli wymagana stopa zwrotu przez inwestora jest niższa od stopy oprocentowania euroobligacji, to cena tej euroobligacji przy prawidłowej wycenie aktywów jest:

równa wartości nominalnej

niższa od wartości nominalnej

wyższa od wartości nominalnej

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

Pytanie 34

Oblicz 2-letnią stopę forward za rok od dzisiaj uwzględniając następujące dane: - roczna stopa spot = 2,8% - 4-letnia stopa spot = 4,1% - stopa forward dla 1 roku za 3 lata od dzisiaj = 5,5% - stopa forward dla 1 roku za 4 lata od dzisiaj = 6,5%

10,91%

8,28%

4,06%

2,73%

Pytanie 35

Jednym z ważniejszych czynników, które obecnie przyczyniają się do powstawania baniek spekulacyjnych na międzynarodowych rynkach aktywów jest:

niska stopa inflacji

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

niska wartość waluty krajowej

niska realna stopa procentowa

Pytanie 36

Parytet absolutnej siły nabywczej nie jest spełniony, gdy:

siła nabywcza poszczególnych walut jest identyczna

działa prawo jednej ceny

realny kurs walutowy < 1

realny kurs walutowy = 1

Pytanie 37

Oblicz 2-letnią stopę spot (rs02), uwzględniając następujące dane: - roczna stopa spot = 2,0% - stopa forward dla 1 roku za rok od dzisiaj = 2,5% - stopa forward dla 1 roku za 2 lata od dzisiaj = 3,5%

2,65%

3,36%

2,25%

2,50%

Pytanie 38

Ryzyko pojawienia się baniek spekulacyjnych na rynkach aktywów rośnie najszybciej gdy:

rośnie mobilność kapitału

rośnie stopa inflacji przy stałej nominalnej stopie procentowej

wzrastają nominalne stopy procentowej

wzrastają realne stopy procentowe

Pytanie 39

Przyczyną wojny walutowej może być:

podwyższanie krajowej stopy procentowej przez bank centralny Anglii

sprzedaż obligacji skarbowych na rynku przez Rezerwę Federalną (bank centralny USA)

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

kupno obligacji skarbowych na rynku przez Europejski Bank Centralny

Pytanie 40

Skoro przy kursie nominalnym EUR/PLN 4.0 spełniony jest parytet względnej siły nabywczej, to nominalny kurs EUR/PLN jest niedowartościowany, jeżeli jego poziom wyniesie:

EUR/PLN 4,00

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

EUR/PLN 4,01

EUR/PLN 3,01

Pytanie 41

Jesteś importerem polskim towarów z Japonii. Jeżeli chcesz zwiększyć ilość kupowanych towarów, to (zakładając, że między walutami Polski i Japonii występuje stały kurs walutowy) powinieneś oczekiwać:

rewaluacji złotego do jena

rewaluacji jena do złotego

żadna z poniższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

dewaluacji złotego do jena

Pytanie 42

Stopa inflacji w strefie euro wynosi 6%, natomiast w USA 0,5%. Nominalna stopa procentowa w USA jest równa 4,0%, a w strefie euro 4,5%. Różnica między realną stopą procentową w strefie euro i USA wynosi:

-3,85%

1,4%

4,9%

-4,9%

Pytanie 43

Najważniejszym pod względem udziału w transakcjach międzybankowym centrum finansowym świata jest:

Tokio

Londyn

Paryż

Nowy Jork

Pytanie 44

Operacje finansowe polegające na kupnie akcji rano i ich sprzedaży na drugi dzień po południu na tym samym rynku to operacje:

arbitrażowe

spekulacyjne

zabezpieczające

terminowe

Pytanie 45

Należy spodziewać się wzrostu kursu walutowego USD/PLN w Polsce zgodnie z metodą europejską w przypadku:

dymisji premiera rządu polskiego

wzrostu polskiego eksportu

spadku polskiego importu

wzrostu stopy procentowej w Polsce

Pytanie 46

Jeżeli zarządzający funduszem inwestycyjnym euroobligacji denominowanych w USD przewiduje wzrost rynkowych stóp procentowych w USA, to powinien:

sprzedawać długoterminowe euroobligacje

kupować długoterminowe euroobligacje

pozbywać się krótkoterminowych euroobligacji

zamieniać krótkoterminowe euroobligacje na długoterminowe

Pytanie 47

Skutkiem spadku wartości euro w Eurolandzie może być:

wzrost importu Eurolandu

spadek inflacji w Eurolandzie

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

wzrost eksportu Eurolandu

Pytanie 48

Miary, które pokazują reakcję ceny obligacji na zmianę rynkowych stóp procentowych, to:

duration i zmodyfikowany duration

duration i wypukłość

wypukłość i zmodyfikowany duration

duration i YTM

Pytanie 49

Wzrost importu amerykańskiego skutkuje na rynku walutowym w systemie płynnego kursu:

dewaluacją USD

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

rewaluacją USD

deprecjacją EUR

Pytanie 50

Stopa procentowa w USA wynosi 6%, a stopa procentowa w Polsce 4%. Bieżący kurs USD/PLN wynosi natomiast 3,5. Jaki będzie terminowy kurs dolara amerykańskiego w Polsce, jeżeli jest zachowany parytet stopy procentowej z pokryciem między Polską i USA?

USD/PLN 3,50

USD/PLN 3,40

USD/PLN 3,57

USD/PLN 3,43

Pytanie 51

Dochód z euroobligacji zerokuponowej to:

odsetki

odsetki oraz różnica między wartością nominalną i ceną zakupu

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

różnica między ceną zakupu a wartością nominalną

Pytanie 52

HFT to:

transakcje wysokich częstotliwości

pompowanie kwot

symbol waluty Węgier

globalne kwity depozytowe

Pytanie 53

GDR to:

amerykański kwit depozytowy

globalna euroobligacja

globalny weksel skarbowy

globalny kwit depozytowy

Pytanie 54

Spadek kursu walutowego EUR/USD w Londynie oznacza, że USD ulega:

aprecjacji

rewaluacji

deprecjacji

dewaluacji

Pytanie 55

Zgodnie z metodą brytyjską zmiana kursu walutowego USD/EUR w strefie euro z 1,5 na 1,8 w systemie płynnego kursu oznacza:

aprecjację USD o 0,3%

deprecjację EUR o 20%

aprecjację EUR o 20%

aprecjację USD o 10%

Pytanie 56

Wśród siedmiu najpopularniejszych walut świata znajduje się:

AUD

PLN

NOK

DKK

Pytanie 57

Dolar nie jest walutą:

Nowej Zelandii

Malezji

Kanady

Singapuru

Pytanie 58

Nie jest prawdą, że:

oprocentowanie depozytów w USA < oprocentowanie eurodepozytów w USD

żadna z powyższych odpowiedzi nie jest prawidłowa

spread rynku eurodolarowego < spread rynku dolara amerykańskiego

oprocentowanie kredytów w USA < oprocentowanie eurokredytów w USD

Pytanie 59

Euroobligacją jest:

obligacja Skarbu Państwa wyrażona w PLN i sprzedana inwestorowi zagranicznemu w Polsce

obligacja denominowana w PLN i sprzedawana w Polsce przez polskie miasto inwestorowi polskiemu mieszkającemu w USA

obligacja denominowana w USD i sprzedawana przez rząd niemiecki w Londynie

obligacja denominowana w USD i sprzedawana inwestorowi brytyjskiemu na giełdzie w Nowym Jorku

Pytanie 60

Względny parytet siły nabywczej zakłada, że:

realny kurs walutowy pozostaje niezmienny w czasie pomimo zmiany cen krajowych i zagranicznych

występuje różnica między realnymi stopami procentowymi między krajami

wszystkie realne stopy procentowe są równe między krajami i wynoszą 0%

Pytanie 61

Zgodnie z dyrektywą MIFID paszportyzacja oznacza:

zniesienie możliwości nakładania przez państwowe instytucje nadzorcze lokalnych i regionalnym zasad

Pytanie 62

Zdecyduj czy podane skutki wojen walutowych są pozytywne czy negatywne:

koszty wycofywania narzędzi

skutki negatywne

wzrost zasobów płynnych w bankach komercyjnych

skutki pozytywne

ograniczenie handklu zagranicznego

skutki negatywne

potanienie kredytu

skutki pozytywne

nadmirna ekspansja kredytowa

skutki negatywne

odwetowe cła i bariery handlowe

skutki negatywne

wzrost zmienności cen aktywów

skutki negatywne

spadek rentowności importu

skutki pozytywne

wzrost ryzyka baniek spekulacyjnych

skutki negatywne

destabilizacja międzynarodowych rynków finnasowych

skutki negatywne

pproinflacyjne impulsy monetarne

skutki negatywne

wzrost rentowności eksportu

skutki pozytywne

Pytanie 63

Narzędziami wykorzystywanymi w wojnach walutowych są:

sztuczna dewaluacja waluty krajowej np. Chiny

nadmierny spadek oficjalnych stóp procentowych np. Japonia

luzowanie ilościowe np. USA, strefa EURO

udzielanie kredytów bankom po zbyt niskim koszcie np. strefa euro

interwencje walutowe bamków centralnych np. Japonia, Szwajcaria

Pytanie 64

Czynnikami wpływającymi na rozwój wojen walutowych nie są:

proeksportowa polityka i wzrost tempa rozwoju Chin

eliminację skutków kryzysu finansowego z lat 2007-2009

wzrost wahań cen surowców

żadna z odpowiedzi nie jest poprawna

problem niezrównoważenia bilansów płatniczych wielu krajów (USA, Chiny, Grecja, Irlandia, Portugalia)

zbyt silne zniekształcenie struktury produkcyjno-konsumpcyjnej w skali świata

Pytanie 65

Efekt zubożenia sąsiada (ang. beggar-thy-neighbour effect) to:

sztuczne pobudzanie eksportu i własnej gospodarki

zamierzona dewaluacja własnej waluty

opis wojny walutowej

wszystkie odpowiedzi są poprawne

Pytanie 66

Transakcje NDF to:

transakcje w których strony wzajemnie rozliczają iloczyn kwot transakcji w walucie bazowej i różnicy między kursem forward w dniu zawarcia transakcji a kursem w dniu zapadalnjości

obie odpowiedzi są poprawne

transakcje terminowe bez rzeczywistej dostawy

Pytanie 67

Oznaczając: 1. Skutki aprecjacji waluty krajowej (deprecjacji zagranicznej) w systemie kursów walutowcyh albo rewaluacji waluty krajowej (dewaluacji waluty zagranicznej) w systemie stałych kursów walutowych => SKUTKI GRUPA 1 2) Skutki deprecjacji waluty krajowej (aprecjacji waluty zagranicznej) w systemie płynnych kursów walutowych alo dwaluacji waluty krajowej (rewaluacji waluty zagranicznej) w systemi stałych kursów walutowych => SKUTKI GRUPA 2 połącz w pary:

zmniejszenie zadłużenia gospodarstw domowych w walucie obcej

SKUTKI GRUPA 1

polepszenie sytuacji eksporterów/wzrost eksportu

SKUTKI GRUPA 2

hamowanie wzrostu sopy inflacji

SKUTKI GRUPA 1

wzrost zadłużenia gosposdarstw domowych w walucie obcej

SKUTKI GRUPA 2

wzrost konkurencyjności towarów zagranicznych pod względem cenowym na rynku krajowym

SKUTKI GRUPA 1

podniesienie konkurencjyjności towarów krajowych, pod wzglęem cenowym na rynach zaranicznych

SKUTKI GRUPA 2

niższa konkurencyjność towarów krajowych pod względem cenowym na rynkach zagraniczncyh

SKUTKI GRUPA 1

spadek konkurencyjności towarów zagraniczncyh pod względem cenowym na rynku krajowym

SKUTKI GRUPA 2

rosnące zadłużenie

SKUTKI GRUPA 2

polepszenie sytuacji importerów/wzrost importu

SKUTKI GRUPA 1

pogorszenie sytuacji importerów/spadek importu

SKUTKI GRUPA 2

presja inflacyjna

SKUTKI GRUPA 2

silny wzrost cen produktów importowanych

SKUTKI GRUPA 2

wzrost zadłużenia państwa w walucie ocej

SKUTKI GRUPA 2

pogorszenie sytuacji eksporteró/spadek eksportu

SKUTKI GRUPA 1

zmniejszenie zadłużenia państwa w walucie obcej

SKUTKI GRUPA 1

wzrost stopy inflacji

SKUTKI GRUPA 2

Pytanie 68

Połącz czynniki ekonomiczne wpływające na wzrost popytu; waluty krajowej lub zagranicznej

wpłata przez kraj składki do budżetu unijnego

wzrost popytu na walutę zagraniczną

wzrost importu

wzrost popytu na walutę zagraniczną

spłata przez kraj zadłużenia w walucie obcej

wzrost popytu na walutę zagraniczną

odpływ inwestycji zagranicznych z kraju

wzrost popytu na walutę zagraniczną

spadek światowej stopy procentowej

wzrost popytu na walutę krajową

pogorszenie koniunktury kraju lub regionu

wzrost popytu na walutę zagraniczną

wzrost eksportu

wzrost popytu na walutę krajową

pogorszenie koniunktury reszty świata

wzrost popytu na walutę krajową

wzrost krajowej stopy procentowej

wzrost popytu na walutę krajową

napływ funduszy unijnych

wzrost popytu na walutę krajową

poprawa koniunktury kraju lub regionu

wzrost popytu na walutę krajową

mniejsza inflacja

wzrost popytu na walutę krajową

spadek krajowej stopy procentowej

wzrost popytu na walutę zagraniczną

polepszenie koniunktury reszty świata

wzrost popytu na walutę zagraniczną

pojawienie się oczekiwań co do podniesienia stóp procentowych przez krajowy bank centralny na podstawie rosnącego trendu infacji

wzrost popytu na walutę krajową

wzrost światowej stopy procentowej

wzrost popytu na walutę zagraniczną

lepsze oceny kraju przez agencje ratingowe

wzrost popytu na walutę krajową

napływ inwestycji zagranicznych do kraju

wzrost popytu na walutę krajową

Pytanie 69

W wyniku wyższej podaży pieniądza może się pojawić tendencja do:

wszystkie odpowiedzi są poprawne

spadku deflacji

spadku krajowych stóp procentowych

powstania ryzyka nadmiernego pobudzenia koniunktury

Pytanie 70

Skutkiem interwencji banku centralnego w warunkach rosnącego popytu na walutę krajową w systemie stałego kursu jst:

wzrost podaży pieniądza krajowego w gospodarce

wzrost rezerw dewizowych

utrzymanie kursu walutowego na popziomie niezmienionych

wszystkie odpowiedzi są poprawen

Pytanie 71

W systemie stałego kursu walutowego wzrost popytu na walutę krajową jest przyczyną do:

interwencji banku centralnego w postaci sprzedaży waluty krajowej

wszystkie odpowiedzi są poprawne

powstania kursu stałego

interwencji banku centralnego w postaci skupu waluty zagranicznej

Pytanie 72

Połącz stwierdzenia będące prawidłowościami na rynku walutowym w systemie kursu płynnego:

wzrost popytu na walutę zagraniczną

wzrost podaży waluty krajowej

wzrost popytu na walutę krajową

wzrost wartości waluty krajowej (spadek kursu walutowego)

wzrost popytu na walutę krajową

wzrost podaży waluty zagranicznej

wzrost popytu na walutę zagraniczną

wzrost wartości waluty zagranicznej (wzrost kursu walutowego)

Pytanie 73

Podaj zestaw państw, w których istnieje system całkowicie płynnego kursu walutowego:

Kanada, USA, Szwajcaria, Niemcy

Kanada, Niemcy, W. Brytania, USA, Japonia, Szwajcaria

W. Brytania, Kanada, USA, Szwajcaria, Japonia

Singapur, W. Brytania, Japonia, Chiny, Kanada

Pytanie 74

Z poniższych pańśtw wybierz te, które przyjeły system kursu stałego z Bretton Woods: 1) W. Brytania 2) Niemcy 3) Francja 4) USA w latach 50. i 60. XX w. 5) USA w latach 70 i 80 XX w. 6) Szwajcaria 7) Dania

2,3,4,5,6,7

1,7

5

1,2,3,4

Pytanie 75

System kusu sztywnego jest w:

Litwie

Łotwie

Estonii (w okresie przed przyjęciem EURO)

wszystkie odpowiezi są poprawen

Pytanie 76

Przykładem dolaryzacji jest:

wszystkie odpowiedzi są poprawne

dolaryzacja USD w Salwadorze

dolaryzacja EUR w San Marino

Czarnogóra

Pytanie 77

Uporządkuj ewolucję międzynarodowego systemu walutowego:

Pytanie 78

Na system walutowy Unii Europejskiej skłądają się elementy

mechanizm interwencyjno-kredytowy banków centralnych

wszystkie odpowiedzi są poprawne

mechanizm kursów walutowych (ERM)

wspólna waluta euro

Pytanie 79

Nieprawdą jest, że:

stawka EURIBID jest zawsze niższa niż stawka EUROBIOR dla daneo tego samego okresu

stopy LIBID są niższe niż analogiczne stopy LIBOR

żadna z odpowiedzi nie jest prawidłowa

stopa WIBOR jest zawsze wyższa od ceny WIBID

Pytanie 80

Złoto sprzedaje się/kupuje się w Polsce odpowiednio po stopach:

WIBOR/WIBID

WIBOR/EUROBOR

EUROBOR/WIbID

WIBID/WIBOR

Pytanie 81

Zgodnie z teorią oczekiwań: [all]

o poziomie przyszłych stóp% decydują w dużj mierze oczekiwania, zwłaszcza te dotyczące 1) stopy inflacji oraz 2) realnej stopy procentowej wolnej od ryzyka

wszystkie odpowiedzi są poprawne

Przewidywania o wzroście inflacji przy niezmienionej realnej stopy procentowej wolnej od ryzyka i poziomu ryzyka => zaczynają żądać w dłuższych okresach wyższej premii cenowej => wyższej nominalnej stopy procentowej => rosnąca krzywa stopy procentowej

POZIOMA KRZYWA DOCHODOWOŚCI => oczekiwany DOTYCHCZASOWY poziom stóp inflacji

Przewidywania o spadku inflacji (wzroście deflacji) => niższe nominalne stopy procentowe => opadająca krzywa dochodowości

Pytanie 82

Zgodnie z teorią segmentacji rynku: [all)

KRZYWA DOCHODOWOŚCI WZNOSZĄCA: 1) Popyt na finansowanie dlugoterminowe jest względnie niższy niż podaż środkó krótkoterminowych => inwestorzy preferują finansowanie długoterminowe, 2) Występuje zbyt niska podaż kapitałów długoterminowych, 3) Wystęuje zbyt wysoka podaż kapitałów krótkoterminowych

popyt i podaż na rynkach finansowych kształtuje się w poszczególnych segmentach

KRZYWA DOCHODOWOŚCI OPADAJĄCA: 11uczestnicy rynku prefereują kapitały krótkoterminowe 2) wystąpiła nadwyżka podaży kapitałów długoterminowych 3) wystąpił niedobór środków krótkoterminowych

wszystkie odpowiedzi są poprawne

preferencje uczestników rynku są zmienne i zależą od indywidualnych potrzeb

decyzje uczestników rynków finansowych kształtują ostatecznie różne struktury czasowe stopy procentowej

Pytanie 83

Teoria preferencji płynności zakłada, że: [all]

inwestorzy powinni żądać wyższej stopy dochodowości z instrumentów długo- niż krótkoterminowych

na rynkach finansowych pożyczkobiorcy preferują kapitał długookresowy

wszystkie odpowiedzi są poprawne

inwestorzy wolą pieniądfz w postaci gotówki niż inny, mniej płynny instrument finansowy

na rynkach finansowych jest duży popyt inwestorów (pożyczkodawców) na instrumenty krótkookresowe (akceptują wówczas niższe stopy rentowności)

anomalie na rynkach finansowych występują wyłącznie przejściowo (czyli standardową sytuacją na rynkach finansowych jest rosnąca krzywa dochodowości)

Pytanie 84

Zasadnicze znaczenie w kształtowaniu skali zaangażowania na rynkach towarowych (tj. finansyzacja rynków towarowych) dawniej była tłumaczona przez

wszystkie odpowiedzi są poprawne

zmiana kursu walutowego w ekspansji

zmiana stóp procentowych realnych w ekspansji

modyfikacja struktury rynków towarzyszących

Pytanie 85

Zasadnicze znaczenie w kształtowaniu skali zaangażowania na rynkach towarowych (tj. finansyzacja rynków towarowych) jest obecnie tłumaczona przez:

poszerzenie się oferty kredytów i instrumentów finansowych

wzrost zadłużenia w sektorze publicznym

wszystkie odpowiedzi są poprawne

zmiany w sektorze finansowym (deregulacja i globalizacja rynków finansowych)

Pytanie 86

Funckje międzynarodowych rynków walutowych to: [all]

ocena aktualnego ryzyka danej inwestycji w danym kraju

umożliwianie zarządzania rezerwami dewizowymi

możliwość oddziaływania na wzajemną konkurencyjność gospodarek

umożliwianie wykorzystania danej waluty poza granicami własnego kraju

ustalanie względnej wartości walut funkcjonujących w najważniejszych gospodarkach światra

wpływ na równowagę zewnętrzną poszczególnych krajów

kreowanie walut międzynarodowych

umożliwianie handlu walutoami w skali globalnej

wszystkie odpowiedzi są poprawne

Pytanie 87

Funkcjami międzynarodowych rynków kapitałowych są: [all]

tworzenie warunków do przeprowadzania hedgingu za pomocą dłgoterminowych intrumentów udziałowych

wszystkie odpowiedzi są poprawne

umożliwianie finansowania dużych projektów inwestycyjnych o długich okresach żywotności

ustalanie długoterminowej stopy procentowej

umożliwianie pozytywania długoterminowych kapitałów finansowych po niższych niż w kraju kosztach

wspomaganie przepływu kapitału długoterminoweo między centrami finansowymi, krajami, regionami i kontynentami

umożliwianie przeprowadzania transakcji długoterminowych z wykorzystaniem walut obcych i intrumentów finansowych o charakterze ponadnarodowym

Pytanie 88

Najważniejsze banki centralne dla międzynarodowego rynki pieniężnego znajdują się w: [all]

USA

Szwajcaria

Japonia

wszystkie odpowiedzi są poprawne

strefa euro

Wielbia Brytania

Pytanie 89

Depozyty eurowalutowe to:

finansowe instrumenty dłużne na rynku pieniężnym

lokaty dolarowe

instrumenty finansowe na rynku pieniężnym

jednostki rozrachunkowe na międzynarodowym rynku finansowym

Pytanie 90

Funkcje międzynarodowych rynków pieniężnych [wszystkie]:

umożliwianie przeprowadzania krótkoterminowych transakcji arbitrażowych oraz spekulacyjnych z wykorzystaniemwalut obcych i instrumentówfinansowych o charakterze ponadnarodowym

umożliwianie oddziaływania najważnijszych banków centralnych na globalną koniunkturę

wszystkie odpowiedzi są poprawne

wyrównywanie płynności banków i innych instytucji finansowych

optymalizacja zysku banków i innych instytucji finansowych

tworzenie warunków do przeprowadzania hedgingu za pomocą krótkoterminowych instrumentów dłużnych

ustalanie krótkoterminowej stopy procentowej w głównych centrach finansowych dla najważnijszych walut

Pytanie 91

Oferta sprzedaży akcji przez emitenta do oznaczonego adresata stanowi rynek:

publiczny wtórny

prywatny wtórny

publiczny pierwotny

prywatny pierwotny

Pytanie 92

Do głównych rynków instrumentów pochodnych nie zaliczamy:

rynku kontraktów terminowych

rynku listów zastawnych

rynku swapów

rynku opcji

Pytanie 93

Wskaż zdanie fałszywe:

arbitraż wykorzystuje czasową nieefektywność rynków

w arbitrażu każda różnica kursów tego samego aktywa pomiędzy rynkami pozwala na osiągnięcie zysku

arbitraż polega na zawieraniu przeciwstawnych transakcji na różnych rynkach

prawidłowo przeprowadzony arbitraż pozwala na zysk bez ryzyka

Pytanie 94

Na giełdzie najczęściej stosuje się zlecenia:

bez limitu ceny

po cenie rynkowej

po każdej cenie

z limitem ceny

Pytanie 95

Składnikiem nominalnej stopy procentowej nie jest:

premia za czas pożyczenia pieniądza

premia za wzrost gospodarczy

realna stopa procentowa

premia za ryzyko

Pytanie 96

Wojna walutowa to:

zamierzona dewaluacja własnej waluty

inaczej wojna celna

zawieszenie wymienialności walut

zjawisko obserwowane jedynie w krajach rozwijających się

Pytanie 97

Cechą kontraktów futures jest:

wykorzystanie depozytów zabezpieczających

brak standaryzacji

przekazanie instrumentu bazowego w rozliczeniu

obrót pozagiełdowy

Pytanie 98

Zysk bez ryzyka można osiągnąć dzięki transakcjom:

spekulacyjnym

hedgingowym

zabezpieczającym

arbitrażowym

Pytanie 99

GPW w Warszawie rozpoczęła działalność w roku:

1991

1921

1817

2000

Pytanie 100

Do tradycyjnych centrów finansowych zaliczamy:

Singapur

Paryż

Tokio

Frankfurt nad Menem

Pytanie 101

Premia opcyjna opcji in-the-money składa się:

z wartości wewnętrznej i stopy procentowej

z wartości czasowej i depozytu zabezpieczającego

nie ma poprawnej odpowiedzi

z wartości wewnętrznej i czasowej

Pytanie 102

Nie jest prawdą, że:

gdy nominalna stopa procentowa i stopa inflacji są równe zero to realna stopa procentowa jest równa zero

gdy realna stopa procentowa jest dodatnia to nominalna stopa procentowa może być ujemna

gdy stopa inflacji jest wyższa niż nominalna stopa procentowa to realna stopa procentowa jest dodatnia

gdy stopa inflacji jest niższa niż nominalna stopa procentowa to realna stopa procentowa jest dodatnia

Pytanie 103

Opcje, które mogą zostać wykonane w dowolnym terminie przed dniem wygaśnięcia opcji to:

opcje amerykańskie

opcje europejskie

opcje waniliowe

opcje egzotyczne

Pytanie 104

Pozycja short call:

ma obowiązek odsprzedać instrument bazowy

ma prawo kupna instrumentu bazowego

ma obowiązek odkupić instrument bazowy

ma prawo sprzedaży instrumentu bazowego

Pytanie 105

Obligacjami międzynarodowymi nie są:

euroobligacje

obligacje dwuwalutowe

brak poprawnej odpowiedzi

obligacje zagraniczne

Pytanie 106

Kwotowanie EUR/PLN 4,2345/4,3334 w Polsce

oznacza, że dealer sprzeda 1 zł za 0,2308 euro

wyrażone jest w metodzie brytyjskiej

oznacza, że dealer kupi 1 euro za 4,2345 zł

oznacza, że dealer kupi 100 euro za 433,34 zł

Pytanie 107

W którym roku juan renminbi pojawił się w koszyku SDR:

2011

2016

2001

1970

Pytanie 108

Wskaż zdanie fałszywe:

ryzyko stopy procentowej obligacji mierzymy duration

obligacje o stałym oprocentowaniu tracą, gdy stopy procentowe na rynku rosną

obligacje skarbowe są traktowane jako najbezpieczniejsze pod względem ryzyka niewypłacalności emitenta

stopa oprocentowania obligacji zawsze równa się rynkowej stopie procentowej

Pytanie 109

Realna stopa procentowa to:

rekompensata za stopę inflacji

wynagrodzenie za czas wypożyczenia kapitału

wszystkie odpowiedzi są prawidłowe

premia za ryzyko

Pytanie 110

Do głównych par walutowych (majors) nie należy:

EUR/USD

GBP/USD

USD/JPY

USD/CNY

Pytanie 111

Stopa LIBOR jest stopą procentową:

długoterminową

międzybankową

w pełni transakcyjną

realną

Pytanie 112

Kapitalizacja GPW stanowi około:

40% PKB Polski

100% PKB Polski

180% PKB Polski

20% PKB Polski

Pytanie 113

Jak widzimy kwotowanie CHF/PLN 3,9425/3,9455 to:

dealer kupi od nas 1 CHF za 3,9455 PLN

dealer sprzeda nam 1 CHF za 3,9425 PLN

dealer sprzeda nam 1 PLN po 3,9455 CHF

dealer kupi od nas 1 PLN za 0,2535 CHF

Pytanie 114

Przykładem unii walutowej jest:

frank CFA

OPEC

NAFTA

Unia Europejska

Pytanie 115

W strukturze koszyka walut SDR nie ma:

CNY

żadna odpowiedź nie jest prawidłwoa

GBP

JNY

Pytanie 116

Indeksy giełdowe:

PX

Praga

ISEQ

Dublin

BEL20

Bruksela

FTSE 100

Londyn

OBX

Oslo

Dow Jones Industrial

Nowy Jork/NASDAQ

CAC 40

Paryż

BOVESPA

Sao Paulo

MERVAL

Buenos Aires

BMV

Mexico CIty

OMXHPI

Helsinki

ATX

Wiedeń

NASDAQ

Nowy Jork

OMG S30

Sztokholm

S&P/TSX Composite Index

Toronto

NIKKEI

Tokio

OMXC20

Kopenhaga

TIPX

Tokio

BIST100

Istabul

FTSE MIB

Milan

NIFTY50

Indie

BSHARE

Szanghaj

DAX

Frankfurt nad Menem

ALLORDS

Australia

PSI20

Lizbona

RTS

Moskwa

AEX

Amsterdam

SMI

Zurych

BUX

Budapeszt

AMEX

Nowy Jork

S&P 500

Nowy Jork/NASDAQ

ATHEXCOMP

Ateny

Pytanie 117

Pozycja short w opcji put:

ma ograniczone zyski do wysokości ceny instrumentu azowego opcji

ma ograniczone zyski do wysokości ceny opcji put

ma ograniczone straty do wysokości ceny aktywu bazowego opcjio

ma nieograniczone straty

Pytanie 118

Pozycja long w opcji call:

ma ograniczone straty do wysokości ceny aktywu bazowego

ma ograniczone straty do wysokości ceny wykonania opcji

ma ograniczone straty do wysokości ceny opcji call

ma ograniczone zyski

Pytanie 119

NewConnect jest prowadzony przez:

MTS Poland SA

BondSpot SA

Catalyst SA

GPW SA

Pytanie 120

Obligacje są notowane w Polsce na:

MTS Poland

TGE

NewConnect

Catalyst

Pytanie 121

Pierwsza w Polsce giełda papierów wartościowych powstałą w:

I połowie XX wieku

II połowie XX wieku

I połowie XIX wieku (12.05.1817)

II połowie XIX wieku

Pytanie 122

Zlecenie giełdowe kupna akcji z limitem ceny zostanie zrealizowane:

wyłącznie po najlepszej cenie kupna w momencie jego zlożenia

po każdej cenie dostępnej na rynku

po cenie rynkowej niższej niż limit w zleceniu

po cenie wynkowej wyższej niż limit w zleceniu

Pytanie 123

Za pół roku otrzymasz 5 tys. EUR za sprzedane dzisiaj towary. obawiasz się zmiany kursu walutowego, który obecnie wynosi 4,5 EUR/PLN i chcesz zabezpieczyd się przed tym ryzykiem. Powinieneś zająd:

b. pozycję krótką w 5 kontraktach terminowych na kurs EURO, gdzie każdy opiewa na 5tys.EUR z ceną rozliczenia 3,8 EUR/PLN

a. pozycję długą w 5 kontraktach terminowych na kurs EURO, gdzie każdy opiewa na 1tys.EUR z ceną rozliczenia 4,7 EUR/PLN

c. pozycję długą w 1 kontrakcie terminowym na kurs EURO, który opiewa na 2,5tys.EUR z ceną rozliczenia 4,8 EUR/PLN

d. żaden z powyższych

Pytanie 124

Koniunktura w gospodarce światowej stabilizuje się (maleje niepewnośd po wcześniejszym kryzysie). Ceny kontraktów futures na:

c. złoto spadną

b. ropę naftową spadną

a. miedź spadną

d. złoto wzrosną

Pytanie 125

Zainwestowałeś 200 PLN i osiągnąłeś stopę zwrotu na koniec horyzontu inwestycyjnego na poziomie 10%. Ile wynosi majątek na koniec inwestycji?

c. 210 PLN

b. 150 PLN

a. 20 PLN

d. 220 PLN

Pytanie 126

Inwestorzy oczekują, że dotychczasowy brak inflacji zostanie zastąpiony stopą inflacji równą 3 %. W efekcie tego oczekiwana stopa zwrotu z aktywów wolnych od ryzyka:

b. wzrośnie o 3 pkt %

a. wzrośnie o 3 %

d. spadnie o 3 pkt %

c. nie zmieni się

Pytanie 127

Jaka powinna byd cena 30-letniej kuponowej obligacji hipotecznej o wartości nominalnej 100 USD, o kuponie 10% w skali roku płatnym półrocznie, jeżeli rynkowa stopa procentowa wynosi 10%:

c. 410 USD

b. 400 USD

d. 300 USD

a. 3000 USD

Pytanie 128

301. Sprzedaż poprzez giełdę papierów wartościowych nowej emisji akcji spółki notowanej na tej giełdzie jest rynkiem:

b. wtórnym prywatnym

d. pierwotnym publicznym

c. wtórnym publicznym

a. pierwotnym prywatnym

Pytanie 129

Ceny obligacji często są podawane w % wartości nominalnej. Ile zapłaci inwestor za pięd obligacji o wartości nominalnej 100 USD, jeżeli ich cena wynosi 105%.

d. 100 USD

c. 500 USD

b. 105 USD

a. 525 USD

Pytanie 130

Z konsoli otrzymujesz 100 EUR na koniec każdego roku do nieskooczoności. Ile wynosi obecna wartośd onsoli jeżeli wymagana stopa zwrotu wynosi 5% rocznie:

a. 500 EUR

c. 95,24 EUR

b. 2000 EUR

d. 1000 EUR

Pytanie 131

297. Duża piekarnia zależna od cen pszenicy na rynkach towarowych może zabezpieczyd swoją sytuację poprzez:

a. wystawienie opcji call na pszenicę

c. sprzedaż kontraktów terminowych na pszenicę

d. kupno kontaktów terminowych na pszenicę

b. kupno opcji pull na pszenicę

Pytanie 132

296. Gdy kupon obligacji o wartości nominalnej 100 USD jest równy rynkowej stopie zwrotu z obligacji to cena obligacji jest:

d. wyższa niż 100 USD

b. równa 100 USD

c. wyższa niż 100 USD plus kupon

a. niższa niż 100 USD

Pytanie 133

295. Na rynku pieniężnym zawierane są transakcje:

b. do sześciu miesięcy

d. do roku

c. do trzech miesięcy

a. do trzech lat

Pytanie 134

294. Pojawia się w mediach oraz wśród analityków i doradców inwestycyjnych informacja że “rynek obligacji spada “ Oznacza to iż:

d. ceny i stopy rentowności rosną

c. ceny i stopy rentowności spadają

b. ceny rosną i stopy rentowności spadają

a. ceny spadają i stopy rentowności rosną

Pytanie 135

293. Wśród nieskarbowych papierów dłużnych w Polsce największy udział w rynku mają:

a. obligacje komunalne

d. dłużne papiery wartościowe przedsiębiorstw

b. obligacje bankowe

c. bankowe papiery wartościowe poza obligacjami bankowymi

Pytanie 136

292. Wskaż zdanie prawdziwe:

a. stopy zwrotu z obligacji o niższych ratingach są niższe niż o wyższych ratingach

d. ceny obligacji z niższymi ratingami są wyższe niż z niższymi ratingami

c. ceny obligacji z niższymi ratingami są niższe niż z wyższymi ratingami

b. stopy zwrotu z obligacji o wyższych ratingach są wyższe niż o niższych ratingach

Pytanie 137

290. Junk bonds czyli obligacje śmieciowe to obligacje:

b. o względnie wysokich cenach

d. wysoce spekulacyjne

bezpieczne

a. o względnie niskich oczekiwanych stopach zwrotu

Pytanie 138

289. Wskaż zdanie nieprawdziwe:

b. długoterminowe obligacje mają wyższy duration niż obligacje krótkoterminowe

c. duration obligacji to średni czas trwania obligacji

a. duration i zmodyfikowany duration obligacji zerokuponowej są równe okresowi zapadalności tej obligacji

d. duration obligacji kuponowej jest niższe niż okres zapadalności tej obligacji

Pytanie 139

287. Przykładem krótkoterminowych papierów dłużnych przedsiębiorstw są:

b. akcje

a. certyfikaty inwestycyjne

c. commercial papers

d. bony pieniężne

Pytanie 140

286. Bardziej wrażliwe na zmiany stóp procentowych są ceny obligacji:

d. posiadających niższy kupon

c. o dłuższych terminach do wykupu

b. wszystkie odpowiedzi są prawidłowe

a. rzadziej wypłacające kupon

Pytanie 141

285. W warunkach spadających rynkowych stóp %:

c. Ceny obligacji rosną

b. Ceny obligacji nie zmieniają się

d. Ceny obligacji spadają

a. Rentowności obligacji rosną

Pytanie 142

284. Obligacje dwuwalutowe są przykładem obligacji:

Zagranicznych

Wieczystych

Euroobligacji

a. Międzynarodowych

Pytanie 143

282. Czyste wynagrodzenie za pożyczony kapitał to:

a. nominalna stopa procentowa

d. premia za ryzyko

c. realna stopa procentowa

b. suma realnej stopy procentowej i premia za inflację

Pytanie 144

280. Występowanie ujemnej nominalnej stopy procentowej bez ryzyka równej stopie deflacji oznacza że:

c. realna stopa procentowa wolna od ryzyka jest równa 0 %

d. realna stopa procentowa wolna od ryzyka jest równa 1%

a. realna stopa procentowa wolna od ryzyka jest ujemna

b. realna stopa procentowa wolna od ryzyka jest równa stopie deflacji

Pytanie 145

Inwestor uzyskał 1600 PLN z inwestycji dwa lata temu kwoty 800 PLN. Nominalna stopa zwrotu w skali roku dla tej inwestycji przy kapitalizacji rocznej wynosi:

41,42%

50%

0,41%

100%

Pytanie 146

Spółka akcyjna wyemitowała 1000 akcji o wartości nominalnej 10 PLN za akcję. Spółka osiągnęła w danym roku 20 000 PLN zysku netto, z czego 40% przeznaczyła na dywidendy. Ile wynosi dywidenda na 1 akcję?:

200

12

8

21

Pytanie 147

275. Ryzyko stopy % obligacji można zmierzyd za pomocą:

a. zmodyfikowanego duration

d. modelu Gordona-Shapiro

b. Modelu Blacka-Scholesa

c. modelu dwumianowego

Pytanie 148

. Oblicz efektywną stopę zwrotu w skali roku z inwestycji w 39 tygodniowy weksel skarbowy o wartości nominalnej 100 USD, który jest sprzedawany po stopie dyskontowej d-5%

c. 4,5673%

a. 5,3039%

d. 6,1123%

b. 3,8754%

Pytanie 149

272. Obligacje są sprzedawane z premią, gdy:

d. Wymagana stopa zwrotu z obligacji jest wyższa niż kupon obligacji

a. YTM obligacji jest niższe od rynkowych stóp %

c. Rynkowe stopy % są niższe niż kupon obligacji

b. Cena obligacji jest niższa niż wartośd nominalna

Pytanie 150

Pozycja krótka w opcji put:

Ma ograniczone straty do wysokości ceny aktywu bazowego

Ma nieograniczone zyski

Ma ograniczone straty do wysokości ceny wykonania opcji

Może mieć nieograniczone straty

Pytanie 151

Pozycja długa w opcji call:

Może mieć nieograniczone straty

Ma ograniczone straty do wysokości ceny wykonania opcji

Ma nieograniczone zyski

Ma ograniczone straty do wysokości ceny aktywu bazowego

Pytanie 152

Handel detaliczny obligacjami w Polsce odbywa się na:

Rynku pozagiełdowym prowadzonym przez BondSpot SA

Rynku giełdowym prowadzonym przez GPW SA

Alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez BondSpot SA

Rynku pozagiełdowym prowadzonym przez Catalyst SA

Pytanie 153

Handel hurtowy obligacjami w PL odbywa się na:

Alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez BondSpot SA

Rynku giełdowym prowadzonym przez GPW SA

Rynku pozagiełdowym prowadzonym przez Catalyst SA

Rynku pozagiełdowym prowadzonym przez BondSpot SA

Pytanie 154

Akcje start-upów są notowane w PL na:

MTS Poland

BondSpot SA

Catalyst

NewConnect

Pytanie 155

Wskaż zdanie prawdziwe:

NewConnect jest alternatywnym systemem obrotu i prowadzi go GPW SA

NewConnect jest rynkiem pozagiełdowym i prowadzi do BondSpot SA

NewConnect jest rynkiem pozagiełdowym i prowadzi go GPW SA

NewConnect jest rynkiem giełdowym i prowadzi go GPW SA

Pytanie 156

W Polsce rynek pozagiełdowy dla akcji prowadzi:

MTS POland

BondSPot SA.

NewConnect

GPW SA

Pytanie 157

Fundusze inwestycyjne zamknięte emitują:

certyfikaty inwestycyjne

certyfikaty depozytowe

akcji

jednostki uczestnictwa

Pytanie 158

Fundusze inwestycyjne ETF to fundusze, których inwestycje:

naśladują indeks giełdowy

naśladują wzrost gospodarczy

charakteryzują się ponadprzeciętnym ryzykiem

naśladują rynki obligacji

Pytanie 159

Aktywa netto funduszy inwestycyjnych to:

suma aktywów ogółem i zaobowiązan

różncia aktywów ogółem i zobowiązań

różnica zobowiązań i aktywów ogółem

iloraz aktywów ogółem i zobowiązań

Pytanie 160

Najbardziej znany podział funduszy inwestycyjnych to:

otwarte, otwarte indeksowe, zaknięte

otwarte zwykłe, otwarte ryzykowne, zamknięte

otwarte, otwarte specjalistyczne, zamknięte

otwarte, otwartwe ETF, zamknięte

Pytanie 161

Maksymalna stopa oprocentowania w umowach pożcyzek w PL to:

stopa lombardowa

dwukrotność stopy redyskontowej

Czterokrotność stopy lombardowej

czterokrotność stopy lombardowej

Pytanie 162

Ile wynosi efektywna stopa % z inwestycji w skali roku przy kapitalizacji miesięcznej, jeżeli nominalna stopa procentowa z inwestycji w skali miesiąca wynosi 3%:

36%

36,50%

3,04%

42,58%

Pytanie 163

Przypuśdmy, że na początku 1776 roku złożono 1 USD na lokatę oprocentowaną 5,875% rocznie. Jaka będzie w przybliżeniu wartość lokaty na koniec 2018 roku:

1,000,000.00 USD

10,000.00 USD

100,000.00 USD

5,785,000.00 USD

Pytanie 164

Efektywna stopa zwrotu w skali trzech lat wynosi 10% przy kapitalizacji rocznej. Ile wynosi nominalna stopa procentowa w skali roku:

3,32%

3,33%

30%

10%

Pytanie 165

Ile wynosi efektywna stopa % z inwestycji w skali roku przy kapitalizacji miesięcznej, jeżeli nominalna stopa procentowa z inwestycji w skali roku wynosi 3%?

2,52%

36,50%

36%

3,04%

Pytanie 166

Cena 30 letniej obligacji skarbowej o wartości nominalnej 100 USD wynosi 90 USD. Kupon wynosi 9% rocznie. Ile wynosi bieżąca stopa dochodu (current yield) z obligacji:

9%

9,5%

12%

10%

Pytanie 167

Jeżeli inwestor otrzyma dokładnie za 1 rok 220 zł z inwestycji dokonanej dzisiaj, to przy wymaganej rocznej stopie zwrotu 10% teraz należy zainwestować:

198 PLN

200 PLN

242 PLN

210 PLN

Pytanie 168

Inwestując na giełdzie inwestor osiągnął nominalną stopę zwrotu 25% w skali roku. Jeżeli podatek dochodowy od zysków kapitałowych wynosi 19%, to ile wynosi efektywna stopa zwrotu w skali roku z tej inwestycji:

20,25%

25%

6%

5,04%

Pytanie 169

Na rynkach obligacji popularnym systemem kwotowao jest system 32-punktowy, np notowanie obligacji 102-20 oznacza, że cena obligacji wynosi 102% i (20/32)% wartości nominalnej obligacji, czyli za obligację o wartości nominalnej trzeba zapłacid 102 USD i (20/32) USD, tj. 102,63 USD. Na podstawie tych informacji oblicz ile trzeba zapłacid za podobną obligację, której notowanie wynosi 99-16.

100,5 USD

100,84 USD

99,16 USD

99,5 USD

Pytanie 170

Na rynku kapitałowym dostępne są akcje spółek A,B,C o odpowiednio rosnących oczekiwanych stopach zwrotu, których ryzyko jest następujące A>B>C. Racjonalny inwestor, cechujący się wysoką awersją do ryzyka, wybierze akcję spółki:

C

A lub B lub C

B

A

Pytanie 171

Oferta sprzedaży akcji przez emitenta do nieoznaczonego adresata stanowi rynek:

publiczny pierwotny

prywatny wtórny

publiczny wtórny

prywatny pierwotny

Pytanie 172

Przykładem rynku kapitałowego wtórnego publicznego jest:

giełda papierów wartościowych

nowa emisja akcji przez spółkę już instniejącą

transakcja zakupu akcji nienotowanych na GPW między dwom afunduszami ubezpieczeniowymi

nowa emisja akcji przez spółkę notowaną na giełdzie papierów wartościowych poprzez tę giełdę

Pytanie 173

Cechą rynku publicznego pierwotnego w zakresie handlu akcjami jest:

dematerializacja obrotgów

brak informacji o akcjach na rynku

akcja w postaci dokumnetów

brak nadzoru finansowego

Pytanie 174

Nowa emisja akcji spółki akcyjnej już istniejącej i notowanej na giełdzie papierów wartościowych, sprzedawana konkretnemu funduszowi inwestycyjnemu na podstawie wzajemnej umowy oznacza:

Że jest to rynek wtórny pierwotny

Zasilenie emitenta w kapitał

Że jest to rynek wtórny publiczny

Brak zmian kapitału akcyjnego spółki akcyjnej

Pytanie 175

Wśród obligacji międzynarodowych wyróżnia się: 1.obligacje zagraniczna, 2.obligacje samurajskie, 3. euroobligacje, 4.obligacje dwuwalutowe, 5.obligacje jankeskie

1,3,4

1,3

2,3,4,5

1,2,3,4,5

Pytanie 176

Masz 100 zł w portfelu. Pojawiła się informacja publiczna, ze w Polsce wystąpiła deflacja. tzn:

wartość nominalna portfela spadła

wartość nominalna portfela wzrosła

siła nabywcza 100zł spadła

100 PLN jest realnie więcej warte

Pytanie 177

Nabyłeś nieruchomośd za 150000 USD i sprzedałeś ją dokładnie po pół roku za cenę 190000 USD. Musisz zapłacid podatek dochodowy w wysokości 20%. Jaka jest efektywna roczna stopa zwrotu, jeżeli możesz reinwestowad osiągnięte zyski z pierwszego półrocza na takich samych warunkach w drugim półroczu:

21%

47,22%

32,55%

Pytanie 178

Kupiłeś akcję za 12 EUR i sprzedałeś ją dokładnie po roku z zyskiem 4 EUR. Ile wyniesie roczna efektywna stopa zwrotu z tej inwestycji:

23%

33,33%

40%

4%

Pytanie 179

Kupiłeś 5 letnią obligację zerokuponową o wartości nominalnej 100 USD za cenę 90 USD, ile wyniesie majątek po 5 latach po tym gdy obligacje zostaną wykupione przez emitenta:

90 USD

100 USD

110 USD

Pytanie 180

Współczynnik beta aktywów mierzy:

ryzysko systematyczne

historyczną stopę zwrotu

ryzyko całkowite

oczekiwaną stopę zwrotu

Pytanie 181

Ryzyko utraty kapitalu są w przypadku inwestycji w akcję jest najwyższe dla inwestycji:

30-letniej

10-letniej

miesięcznej

rocznej

Pytanie 182

Prawdą jest, że:

długoterminowe obligacje skarbowe są bardziej ryzykowne niż krótkoterminowe

obligacje przedsiębiorstw są bardziej ryzykowne niż akcje małych firm

akcje są mniej ryzykowne niż oblgiacje

akcje małych firm są mniej ryzykowne niż dużych firm

Pytanie 183

Wksaż informacje nieprawdziwe:

średnie stopy zwrotu z akcji są wyższe niż z obligacji

akcje małych firm dają wyższe średnie stopy zwrotu niż dużych firm

obligacje przedsiębiorstw są mniej ryzykowne niż długoterminowe oblgiacje skarbowe

ceny obligacji są bardziej stabilne niż akcji

Pytanie 184

Ujemnie realne stopy procentowe oznaczają, że:

premia za ryzyko jest umemna

premia za inflację jest tujemna

premia za czas wypożyczania pieniądza jest uemna

premia za płynność jest ujemna

Pytanie 185

Ujemne nominalne stopy procentowe oznaczają, że:

kapitałodawca płaci odsetki kapitałobiorcy

kapitałobiorca powinien zapłacić odsetki kapitałodawcy

kapitałobiorca zwróci kapitałodawcy więćej niż od niego pożcyzył

kapitałodawca powinien otrzymać odsetki od kapitałobiorcy

Pytanie 186

Instrumentem dłużnym nie jest:

konsola

euroobligacja

bon skarbowy

GDR

Pytanie 187

Dyrektywa MIFID ma zastosowanie dla:

UE + Islandii, Norwegii oraz Lichtensteinu

Europy z wyłączeniem Islandii, Norwegii i Lichtensteinu

OECD + Islandii, Norwegii oraz Lichtensteinu

UE-15 + Islandii, Norwegii oraz Lichtensteinu

Pytanie 188

Awersja do ryzyka to:

niechęć do ryzyka, która nie ma wpływu na wymaganą stopę zwrotu

niechęć do ryzyka, która podnosi wymaganą stopę zwrotu

skłonność do ryzyka, która podnosi wymaganą stopę zwrotu

niechęć do ryzyka, która obniża wymaganą stopę zwrotu

Pytanie 189

Sprzedaż przez giełdę papierów wartościowych nowej emisji akcji spółki notowanej na tej giełdzie jest rynkiem:

wtórnym prywatnym

wtórnym publicznym

pierwotnym publicznym

pierwotnym prywatnym

Pytanie 190

Co nie jest cechą rynku prywatnego w zakresie handlu akcjami?

konieczność posiadania prospektu emisyjnego

akcje w postaci dokumentów

brak koncentracji obrotów

brak nadzoru finansowego

Pytanie 191

Listy zastawne możemy podzielić na:

konieczność posiadania prospektu emisyjnego

publiczne i depozytowe

wtórne i hipoteczne

publiczne i depozytowe

Pytanie 192

Rynek pozagiełdowy:

instytucja wtórnego nieregulowanego publicznego rynku kapitałowego

nie posiada parkietu

nie emituje obligacji

nieemituje akcji

Pytanie 193

Im wyższe są rynkowe stopy procentowe dla danej waluty tym:

wyższe są ceny euroobligacji denominowanych w tej walucie

niższe są ceny euroobligacji denominowanych w dowolnej walucie

wyższe są ceny euroobligacji denominowanych w dowolonej walucie

niższe są ceny euroobligacji denominowanych w tej walucie

Pytanie 194

10 uncji złota to:

31,1 gramów

3,11 gramów

0,311 gramów

311 gramów

Pytanie 195

Jedna baryłka ropy naftowej to około:

160 litrów

100 litrow

1600 litrów

16 litrów

Pytanie 196

Zjawisko "pompowania kwot" wiąże się z :

GBP

SDR

GDR

HFT

Pytanie 197

Euronext 100 to indeks giełdy:

Londyńskiej Giełdy Papierów Wartościowcyh

NYSE Euronext

European Exchange

Tokijskiej Giełdy Papierów Wartościowcych

Pytanie 198

Na globalnych rynkach finansowych ceny złota rosną dy:

spada popyt na złoto ze strony banków centralnych

sytuacja gospodarcza się normuje pow cześniejszym kryzysie

wzrasta niepewność na rynkach

kopalnie złota zwiększają produkcję

Pytanie 199

Gdy spadnie w Polsce kurs walutowy EUR/PLN to:

żadna z odpowiedzi nie jest poprawna

bardziej opłacalny jest import

bardziejopłacalnyjest eksport

mniej opłacalny jest import

Pytanie 200

Eurodolar to:

dolar wyrażony w euro

dolar na rynkach finansowych poza USA

euro w USA

euro wyrażone w dolarze

Pytanie 201

Spread walutowy w kursie EUR/USD 1,1377/1,1380 wynosi

2%

2 pipsy

3 pipsy

3%

Pytanie 202

Pierwszymi instrumentami pochodnymi notowanymi na GPW w Warszawie SA, były:

kontrakty terminowe na WIG20

procentowe kontrakty terminowe

kontrakty terminowe na WIG

kontrakty terminowe na kurs USD/PLN

Pytanie 203

Na rynkach kapitałowych o braku efektywności można uzyskać nadzwyczajną stopę zwrotu wykorzystując

informacje poufne

analizę fundamentalną

wszystkie odpowiedzi są prawdiłowe

analizę techniczną

Pytanie 204

Punkty terminowe (ang. swap points) to:

różnica między kursem terminowym a kursem spot danej pary walutowej

kurs terminowy danej pary walutowej

żadna z odpowiedzi nie jest prawidłowa

różnica między kursem spot a kursem terminowym danej pary walutowej

Pytanie 205

Swap procentowy to instrument finansowy który:

jest udziałowym instrumentem finansowym

jest pochodnym instrumntem finansowym z zamianą płatności odsetkowych

jest pochodnym instrumentem finansowym z zapezpieczeniem przed ryzykiem walutowym

nie jest instrumentem pochdony, ale pozwala zabezpieczyć przed ryzykiem procentowym i walutowym

Pytanie 206

NASDAQ to:

pozagiełdowy regulowany rynek obligacji

giełdowy regulowany rynek akcji

pozagiełdowy regulowany rynek akcji

giełda towarowa

Pytanie 207

Czysta stopa procentowa to:

nominalna stopa procentowa

realna wolna od ryzyka stopa procentowa

realna ryzykowna stopa procentowa

efektywna stopa procetnowa

Pytanie 208

.Bitcoin jst:

kryptowalutą emitowaną przz bank centralny

żadna z odpowiedzi nie jest prawidłowa

walutą emitowaną przez bank centralny

jednostką funkcjonującą w sieci komputerów

Pytanie 209

Słabsza waluta krajowa w Polsce

stymuluje import

pogarsza sytuację polskich dłużników w walucie obcej

osłabia eskport

polepsza sytuację dłużników w walucie obcej

Pytanie 210

Wyinerz zdanie prawdziwe:

kurs walutowy wyrażony metodą europejską to liczba jednostek waluty obcej za jednostkę waluty krajowej

w metodzie brytyjskiej przy płynnym kursie walutowym deprecjacja waluty krajowej oznacza wzrost kursu walutowego

w metodzie europejskiej przy płynnym krusie walutowym deprecjacja waluty krajowej oznacza wzrost kursu walutowego

kurs walutowy wyrażony metodą brytyjską to licza jednostek waluty krajowej za jednostkę waluty obcej

Pytanie 211

Cena ASK w kursie walutowym przedstawiana przez dealera walutowego to cena:

kupna waluty bazowej

sprzedaży waluty bazowej

średnia

sprzedaży waluty kotowanej

Pytanie 212

Hamowanie inflacji w Polce może być skutkiem:

wzrostu wartości USD Polsce

aprecjacji EUR w Polsce

deprecjacji PLN względem EUR

aprecjacji złotówki względem EUR

Pytanie 213

Cena BID w kursie walutowym przedstawiana przez dealera walutowego to cena:

żadna z odpowiedzi nie jest poprawna

sprzedaży waluty bazowej

kupna waluty kwotowanej

kupna waluty bazowej

Pytanie 214

Maksymalną stopę procentową O/N określa stopa:

referencyjna

redyskontowa

depozytowa

lombardowa

Pytanie 215

Dla ilu walut i dla ilu okresów jest kwotowana obecnie stopa LIBOR:

7 walut i 5 okresów

10 walut i 5 okresów

16 walut i 7 okresów

5 walut i 7 okresów

Pytanie 216

Za nadużycia w zakresie ustalania stóp międzybankowych regulatorzy krajowi mogą nakładać kary na instytucje odpowidzialne w wysokości:

maksimum 15% obrotów

minimum 15% obroów

minimum 150% obrotów

minimum 1,5% obrotów

Pytanie 217

TN, tomorrow-next, to wysokość rocznej stopy procentowej:

jaką banki zapłacą za środki pożyczone od jutra na 1 dzień

jaką banki zapłacą za środki pożcyzona od jutra na 2 dni

jaką banki zapłacą za środki pożyczona od dzisiaj na 2 dni

jaką banki zapłacą za środki pożyczone od dzisiaj na 1 dzień

Pytanie 218

Stopa procetnowa efektywna może uwzględniać:

stopę podatkową i częstotliwość kapitalziacji

wyłącznie częstotliwość kapitalizacji

żadna z odpowiediz nie jest prawdiłowa

stopę ifnlacji i częstotliwość kapitalizacji

Pytanie 219

Skutkiem niskich realnych stóp procentowych może być:

rosnaća akcja kredytowa

wszystkie odpowiedzi są poprawne

wzrost mobilności kapitału

spadek ryzyka bankiek spekulacyjnych

Pytanie 220

Stopa procentowa ON to stopa:

jednodniowa, od jutra do pojutrza w stosunku rocznym

roczana w stosunku rocznym

jednodniowa, od dzisiaj do jutra, w stosunku rocznym

jednodniowa s stosunku jednodniowym

Pytanie 221

Realna stopa procentowa to:

premia za ryzyko

wszystkie odpowiedzi są prawdiłowe

wynagrodzenie z pożyczony kapitał

rekompensata za stopę inflacji

Pytanie 222

Stopa LIBOR jest ustalana (przeliczając na czas polski), ok. godz:

17:00

11:00

12:00

10:00

Pytanie 223

Najważniejsze 3 chińska centra finansowe to: 1) Pekin, 2) Hongkong, 3) Tokio, 4) Singapur, 5) Seul

2,3,5

1,2,4

2,3,4

1,2,3

Pytanie 224

Dotychczaowa liczba emisji SDR-ów wynosi:

2

1

3

4

Pytanie 225

Podstawą depozytów eurowalutowych jest:

eurowalutowa stopa procentowa

kurs EUR/PLN

dolarowa stopa procentowa USA

stopa procentowa w strefie euro

Pytanie 226

O ile procent zmieni się cena 15-letniej obligacji municypalnej w oprocentowaniu 5% i stopie zwrotu 10%, której zmodyfikowany duration jest równy 10,52 lata, a wypukłość 132,54%, jeżeli oczekiwana stopa zwrotu z obligacji spadnie o 80 punktów bazowych:

wzrośnie o 8,840%

wzrośnie o 8,416%

spadnie o 8,840%

spadnie o 8,416%

Pytanie 227

Przykładem wojny walutowej jest:

wzmacnianie własnej waluty

zmniejszanie podaży pieniądza krajowego na rynku

podwyższanie stóp procentowych

osłabianie własnej waluty

Pytanie 228

Obligacja 5-letnia, której cena wynosi 93,35 AUD, charakteryzuje się zmodyfikowanym duration o wysokości 4,3. Pomijając , ile powinna wynieść nowa cena obligacji, jeżeli stopa % spadnie o 50 punktów bazowych?

93,2

97,5

93,3

97,4

Pytanie 229

Ile wynosi zmodyfikowany duration 30 letniej obligacji skarbowej z kuponem płatnym co miesiąc i duration równym 22,55, jeżeli stopa zwrotu w terminie do wykupu wynosi 12,55%:

21,99

22,32

22,41

93,3

Pytanie 230

Ile wynosi stopa zwrotu w terminie do wykupu (YTM) pięcioletniej obligacji zerokuponowej o wartości nominalnej 100 USD, którą zakupisz dokładnie na 3 lata przed terminem wykupu za kwotę 90,88 USD. O ile zmieni się cena tej obligacji za 2 lata, czyli dokładnie za rok przed terminem wykupu, jeżeli YTM pozostaje niezmieniona?

YTM = 9,12; cena spadnie o 5,98 USD

YTM=3,24; cena wzrośnie o 5,98 USD

YTM=2,4; cena wzrośnie o 2,12 USD

YTM = 2,5; cena spadnie o 1,12 USD

Pytanie 231

Jeżeli zarządzający funduszem inwestycyjnym obligacji przewiduje wzrost rynkowych stóp procentowych to powinien:

sprzedawać długoterminowe obligacje

pozbywać się krótkoterminowych oblgiacji

żaden z powyższych

kupować długoterminowe obligacje

Pytanie 232

Wypłacona dywidenda z akcji wynosi 0,5 USD, natomiast przewidywana dywidenda za rok wynosi 7 USD. Jeżeli inwestor przewiduje utrzymanie się tej procentowej siły wzrostu dywidendy, to ile wyniesie dywidenda z akcji na koniec drugiego roku?

9,8 USD

11,0 USD

9,0 USD

13,7 USD

Pytanie 233

Ile wynosi zmodyfikowany duration 25-letniej obligacji skarbowej z kupnem płatnym co kwartał i duration równym 19,99, jeżeli stopa zwrotu w terminie do wykupu (YTM) tej obligacji wynosi 12,02%:

19,41

10,05

25,0

16,9

Pytanie 234

Duration obligacji pokazuje, po jakim czasie w latach:

inwestor otrzyma całość dochodów z tej obligacji

inwestor może spodzieać się wykupu obligacji

żadna z odpowiedzi

inwestor otrzyma 50% dochodów z tej obligacji

Pytanie 235

Która kolejność kateogirii klientów, zgodnie z Dykrektywą MIFID, przedstawia rosnący poziom ochronuy ze strony instytucji finansowej:

uprawnieni kontrahenci, klienci detaliczni, klienci profesjonalni

uprawnieni kontrahenci, klienci profesjonalni, klienci detalcizni

klienci profesjonalni, uprawneini kontrahenci, klienci detaliczni

klienci detaliczni, klienci profesjonalni, uprawnieni kontrahenci

Pytanie 236

Jeżeli realny kurs walutowy (EUR do PLN wyrażony w metodzie europejskiej w Polsce) wynosi 0,9 to:

poziom cen w Polsce jest niższy niż w strefie euro o 10%

poziom cen w Polsce jest wyższy niż w strefie euro o 110%

poziom cen w strefie euro jest wyższy niż w Polsce o 110%

poziom cen w strefie euro jest wyższy niż w Polsce o 10%

Pytanie 237

Jaki będzie terminowy kurs dolara USA, jeżeli jest zachowany parytet stopy % z pokryciem między Polską i USA. Stopa % w USA wynosi 6%, a w Polsce 4%, natomiast bieżący kurs dolara USA wynosi 3,5 USD/PLN:

3,50 USD/PLN

3,40 USD/PLN

3,43 USD/PLN

3,57 USD/PLN

Pytanie 238

Oblicz 2-letnią stopę forward za rok od dzisiaj (rf12), jeżeli: - roczna stopa spot rs01=2,9% - 4-letnia stopa spot rs04=4,1% - stopa forward dla 1 roku za 3 lata od dzisiaj rf31=5,5% - stopa forward dla 1 roku za 4 lata od dzisiaj r41=6,5%:

10,91%

2,73%

8,28%

4,06%

Pytanie 239

Na globalnych rynkach finansowych dłużnym instrumentem finansowym nie jest:

weksel skarbowy

opcja walutowa

bon skarbowy

obligacja

Pytanie 240

Do przyczyn kryzysu finansowego lat 2007-2009 nie można zaliczyć:

zbyt dużego poziomu dźwigni finansowej w instytucjach finansowych

słabego nadzoru nad instytucjami finansowymi

żadnej z odpowiedzi

zbyt niskich stóp procentowych w USA

Pytanie 241

Cechami kontraktów terminowych futures i forward są odpowiednio:

nie występuje depozyt; występuje depozyt

występują w obrocie pozagiełdowym; nie występują w obrocie pozagieldowym

rozliczenie finansowe pozycji; rozlcizenie fizyczne pozycji

brak standaryzacji; występuje standardyzacja

Pytanie 242

Oblicz cenę 26-tygodniowego bonu skarbowego o wartości nominalnej WN=10 mln GBP, jeżeli stopa dyskontowa wynosi d=2,6%:

9,740 mln GPB

0,987 mln GBP

7,400 mln GBP

9,869 mln GBP

Pytanie 243

Pozycja long w kontrakcie terminowycm:

daje zyski przy wzroście ceny instrumentu bazowego

zabezpiecza przed negatywnymi skutkami wzrostu ceny instrumentu bazowego

daje straty przy spadku ceny instrumentu bazowego

wszystkie z powyższych

Pytanie 244

Opcja short put to:

krótka pozycja w opcji kupna

żadna z powyższych

długa pozycja w opcji sprzedaży

krótka pozycja w opcji kupna-sprzedaży

Pytanie 245

Jeżeli złożysz lokatę bankową w CHF a następnie dojdzie do osłabienia PLN to:

zwiększy się stopa zwrotu z tej lokaty

możesz nie odzyskać nawet wartości wpłaconego kapitału na lokatę

spadnie CI rentowność tej lokaty

nie wpłynie to na wartość tej lokaty

Pytanie 246

Jeżeli stopa YTM dla obligacji = 5%, to

efektywna realna stopa roczna zwrotu z tej obligacji = 5%

stopa zwrotu w terminie do wykupu tej obligacji = 5%

stopa zwrotu w każdym roku żywotności tj obligacji = 5%

stopa zwrotu w terminie do wcześniejszego wykupu tej obligacji = 5%

Pytanie 247

Zgodnie z Dyrektywą MIFID, klienci wymagający najmniejszej ochrony to:

klienci profesjonalni

profesjonalni kontrahenci

klienci detaliczni

uprawnieni kontrahenci

Pytanie 248

Ceny kontraktów terminowych na miedź najprawdopodobniej wzrosną, gdy:

żadna z odpowiedzi

spada wzrost gospodarczy w najważniejszych państwach świata

wzrosną strajki w najważniejszych kopalniach miedzi

rośnie niepewność co do świarowego wzrostu gospodarczego

Pytanie 249

W zakresie euroobligacji zerokuponowych prawdą jest, że:

nie mają odsetek

nie mogą być denominowane w walucie obcej

nie mogą być sprzedawane poniżej wartości nominalnej

nie mogą być sprzedawane powyżej wartości nominalnej

Pytanie 250

Dochodem z euroobligacji zerokuponowej są:

różnica między ceną zakupu i wartością nominalną

odsetki oraz różnica między wartością nominalną i ceną zekupu

odsetki

różnica między wartością nominalną i ceną zakupu

Pytanie 251

GDR to:

rodzaj euroobligacji

globalny kwit depozytowy

weksel skarbowy

amerykański kwit depozytowy

Pytanie 252

Która z kategorii nie jest ustalana w momencie zawierania transakcji forward:

ilość instrumentu bazowego

termin rozliczenia

cena rozliczenia

żaden z powyższych

Pytanie 253

Ile wyniesie nowy kurs PLN jeżeli przewidujemy deprecjację USD o 5%. Obecny poziom kursu wynosi 4,0 USD/PLN:

0,250

0,263

4,200

3,800

Pytanie 254

Jesteś importerem zeszytów z Węgier. Potrzebujesz 1000 HUF i chcesz je kupić za PLN. Kurs walutowy za 100 HUF prezentuje się: 100 HUF/PLN 1,7754/1,8112 (kurs kupna HUF przez banki/kurs sprzedaży huf przed banki). Potrzebujesz:

17,754 PLN

18,112 PLN

1811,2 PLN

1775,4 PLN

Pytanie 255

Oficjalne stopy procentowe w Polsce to stopa:

depozytowa, rezerw obowiązkowych, lombardowa, kredytu

kredytu, referencyjna, lombardowa, redyskontowa

depozytowa, referencyjna, rezerw obowiązkowych, redyskontowa

depotyzowa, referencyjna, lomardowa, redyskontowa

Pytanie 256

LIBOR jest kwotowany dla walut: 1) EUR, 2) PLN, 3) CHF, 4) USD, 5) AUD, 6) GBP, 7) JPY

4

1,3,4,6,7

1,3,4,6

1,3,4,5,6,7

Pytanie 257

Skutkeim gwałtownego spadk nominalnych stóóp % może być:

rosnąca akcja kredytowa

niewypłacalność części kredytobiorców

osłabienie koniunktury gospodarczej

żadna z odpowiedzi nie jest prawidłowa

Pytanie 258

Stopa LIBOR jest kwotowana odŁ

1986 r.

1998 r.

1886 r.

1996 r.

Pytanie 259

Dla której waluty nie jest obecnie kwotowana stopa LIBOR:

EUR

JPY

AUD

CHF

Pytanie 260

Stopa LIBOR jest stopą procentową:

długoterminową

zamierzoną

transakcyjną

realną

Pytanie 261

Typową stopą między bankową jest stopa: 1) LIBOR, 2) WIBOR, 3) EURIBOR, 4) stopa dyskontowa, 5) stopa redyskontowa, 6) stopa dyskontowa

1,2,3,5,6

1,2,3,4,5,6

1,3

1,2,3

Pytanie 262

Jeden buszel kukurydzy to:

31 kg

0,5 kg

25 kg

2,5 kg

Pytanie 263

Przykładem towarowego kontraktu futures na giełdach światowych jst:

kontrakt futures na bon skarbowy rządu USA

kontrakt futures na indeks giełdowy WIG-20

kontrakt futures na cenę buszla kukurydzy

kontrakt futures na kurs walutowey EUR/CHF

Pytanie 264

Przyczyną aprecjacji dolara amerykańskiego może być:

wzrost importu amerykańskiego

odpływ kapitału zagranicznego z rynku amerykańskiego

wzrost eksportu amerykańskiego

obniżenie stóp procentowych w USA

Pytanie 265

Towarzystwo funduszy inwestycyjnych może działać w formie:

spółki z.o.o.

spółdzielni

spółki akcyjnej

spółki cywilnej

Pytanie 266

Kwity depozytowe to:

obligacje pasywne

potwierdzenie złożenia depozytu bankowego

instrumenty finansowe

ekwiwalent akcji bazowych

Pytanie 267

Instytucje finansowe charakteryzują się tym, że:

zajmują sięobrotem instrumentami finansowych

muszą mieć w swej nazwie słowa "instytucja finansowa"

mają bardzo wysoki zapas towarów handlowych w aktywach

ich kapitał jest głównie kapitałem własnym

Pytanie 268

Trzyletnia obligacja skarbowa o oprocentowaniu (kuponie rocznym) 9% i nominalnej 100, odsetkach wypłacanych co rok, przy oczekiwanej przez inwestoró stopie zwrotu 12% w skali roku jest ntoowana:

z dyskontem

po wartości nominalnej

z premią

trudno określić

Pytanie 269

POdstawowa różncia między akcjami i obligacjami to:

akcje mogą być notowane na giełdzie, a obligacje nie

obligacje mogą być emitowane tylko przez rządy państw

akcje reprezentują stosunek właścicielski a obligacje zobowiązaniowy

akcje są zawsze papierami na okaziciela, a obligacje mogą być imienne

Pytanie 270

Które z poniższych stwierdzeń jest prawdziwe:

opcje należą do instrumentów udziałowych

cena emisyjna akcji to wartość przypadającego na akcje majątku spółki

w przypadku inwestycji w papiery wartościowe im mniejsze ryzyko, tym większy oczekiwany zysk

papiery wartościowe reprezentują określone prawa majątkowe

Pytanie 271

Wystawca opcji sprzedaży zobowiązuje się do:

wymiany obligacji zamiennych na akcj

zakupu akcji

sprzedaży akcji

wymienay akcji uprzywilejowanych na zwykłe

Pytanie 272

Współczynnik beta równy 1 pokazuje, że:

instrument ryzykowny jest bardziej ryzykowny jak portfel rynkowy

instrument finansowy jest tak mniej ryzykowny jak portfel rynkowy

żadna z powyższej

instrument finansowy jest tak samo ryzykowny jak portfel rynkowy

Pytanie 273

Poza jurysdykcją dyrektywy MIFID jest następujący instrument finansowy:

nieruchomości

opcje

instrumenty rynku pieniężnego

akcje

Pytanie 274

EUREX to jedna z największych na świecie:

giełd papierów wartościowych

platform handlu euroobligacjami

giełd podatkowych

giełd towarowch

Pytanie 275

Indeks giełdowy CAC40 pochodzi z rynku:

francuskiego

amerykańskiego

brytyjskiego

holenderskiego

Pytanie 276

Pierwsze SDR'y wprowadzono do obiegu w:

1982 r.

2009 r.

1970 r.

1967 r.

Pytanie 277

Ile wynosi efektywna stopa zwrotu w skali roku, gdy kwartalna stopa zwrotu wynosi 5%?

5,09%

5%

21,55%

21,95%

Pytanie 278

Kosztem alternatywnym pieniądza jest:

kurs walutowy

realna stopa procentowa

nominalna stopa procentowa

koszt kapitału powiększony o stopę inflacji

Pytanie 279

Który kraj jest objęty Dyrektywą MIFID:

Luksemburg

Rumunia

wszystkie z wymienionych

Norwegia

Pytanie 280

Podaj jeden z bardziej powszechnych (długoterminowych) mierników ryzyka inwestycyjnego w ramach krajów strefy euro:

zróżnicowanie rentowności dwudziestopipęcioletnich obligacji skarbowych

zróżnicowanie stóp % EBC

zróżnicowanie rentowności dziesięcioletnich obligacji skarbowych

zróżnicowanie rentowności rocznych obligacji skarbowych

Pytanie 281

Skutkiem spadku kursów walutowych w Polsce zgodnie z metodą europejską jest:

bardziej opłacalny import

bardziej opłacalny eksport

żadna z odpowiedź

wzrost inflacji

Pytanie 282

Eurowalutą jest:

frank szwajcarski w Londynie

dolar amerykański w Nowym Jorku

wszystkie odpowiedzi są poprawne

euro w Polsce czy euro w Paryżu

Pytanie 283

Elementem wojen walutowych jest:

wszystkie odpowiedzi są prawidłowe

sztuczna rewaluacja waluty krajowej

luzowanie ilościowe

podwyższanie nominalnych stóp procentowych

Pytanie 284

Przykładem rynku nieformalnego jest rynek:

akcji na GPW w Warszawie SA

zorganizowany

giełdowy

OTC

Pytanie 285

Eksporter:

woli słabszą walutę krajową

woli mniejszą własną stratę

żadna z odpowiedzi nie jest prawdziwa

nie patrzy na wartość waluty krajowej

Pytanie 286

Rynek OTC to rynek:

giełdowy

zorganizowany

pozagiełdowy

formalny

Pytanie 287

Rynek FOREX jest rynkiem:

giełdowym

akcji

obligacji

eurowalutowym

Pytanie 288

Roczna stopa spot wynosi 2%. Roczna stopa forward za rok od dzisiaj wynosi 2,5%. Na tej podstawie dwuletnia stopa spot w stosunku rocznym wynosi:

2,65%

2,5%

2,00%

2,25%

Pytanie 289

Jeżeli stopa inflacji wynosi 5%, nominalna stopa procentowa 3% to realna stopa procentowa wynosi około:

8%

-8%

-2%

2%

Pytanie 290

Posiadaczom akcji zwykłych nie przysługuje:

prawo poboru akcji nowej emisji

prawo głosu na WZA

prawo weta na WZA

prawo do udziału w zyskach

Pytanie 291

Uprzywilejowanie akcji może dotyczyć:

ilości głosów na WZA

wszystkich z wymienionych

dywidendy

pierwszeństwa w podziale majątku likwidowanej spółki

Pytanie 292

Cena rynkowa akcji spółki X wynosi 100 zł, a wypłacona dywidenda 5 zł. Wymagana stopa zwrotu z akcji przyjmując model Shapiro-Gordona, w którym dywidendy będą rosły w stałym tempie 7% wynosi:

7%

12%

5%

10%

Pytanie 293

W przypadku Otwartych Funduszy Inwestycyjnych:

możliwości gromadzenia kapitału są ograniczone

jednostki uczestnictwa mogą yć przedmiotem wtórnego obrotu

nie istnieje obowiązek odkupienia jednostek uczestnictwa od uczestnika funduszu

jednostki uczestnitwa podlegają umorzeniu

Pytanie 294

Duration to:

miara ryzyka systematycznego akcji

metoda kalkulacji indeksu zmian cen akcji

średni termin wykupu obligacji

parametr modelu CAMP

Pytanie 295

Rynek pierwotny:

to sprzedaż papierów wartościowych przez emitenta ich pierwszemu właścicielowi

pieniądze ze sprzedaży papierów wartościowych nie zasilają funduszy emitentów

to transakcje kupna/sprzedaży papierów wartościowych między inwestorami

to transakcje na GPW w Warszawie

Pytanie 296

Wyznacz udziały w portfelu o zerowym ryzyku (mierzonym odchyleniem standardowym), jeżeli o składnikach A i B portfela wiadomo, że alfa A = 0,2 oraz alfa B = 0,1, oraz A i B są doskonale ujemnie skorelowane:

A: 1/5 B: 4/5

A: 1/3 B:2/3

A: 1/4 B: 3/4

A: 1/2 B:1/2

Pytanie 297

Model Shapiro-Gordona pozwala wycenić akcje w oparciu o :

wzrost inflacji

wysokość stopy procentowej

wzrost dywidendy

wskaźnik RoA

Pytanie 298

Opcja europejska to opcja, która:

może być realizowana w dowolnym momencie od wystawienia do wygaśnięcia

może być zrealizowana tylko w dniu wygaśnięcia

żadne z powyższych odpowiedzi nie są prawidłowe

może być sprzedawana tylko na giełdach europejskich

Pytanie 299

Sposobem na sztuczne osłabienie wartości własnej waluty w ramach obecnej "wojny walutowej" jest:

administracyjna rewaluacja własnej waluty

podwyższenie krajowych stóp procentowych

ograniczanie podaży pieniądza krajowego w gospodarce

wykup obligacji skarbowych przez krajowy bank centralny

Pytanie 300

Realny kurs walutowy wzrośnie w krótkim okresie gdy:

wzrośnie nominalny kurs walutowy

spadnie inflacja w kraju

wzrośnie inflacja za granicą

wszystkie odpowiedzi są prawidłowe

Pytanie 301

Jeżeli pojawiają się oczekiwania co do wzrostu inflacjiw danej gospodarce to euroobliacje denominowane w walucie tej gospodarki będą osiągać:

wyższe ceny

niższe ceny i niższą rentowność

niższą rentowność

niższe ceny

Pytanie 302

Najdokładniejszym oszacowaniem nominalnej stopy wzrostu wolnej od ryzyka w danym kraju jest:

oprocentowanie lokaty bankowej

oprocentowanie obligacji skarbowych

oprocentowanie obligacji komunalnej

tempo wzrostu gospodarczego

Pytanie 303

Metoda prezntacji kursów walutowych, która obowiązuje w Polsce to:

anglosaska

pośrednia

europejska

brytyjska

Pytanie 304

Transakcje hedgingowe to inaczej transakcje:

forward

spekulacyjne

arbitrażowe

zapezpieczające

Pytanie 305

Waluta renminbi jest środkiem płatniczym w:

Indiach

Chinach

Indonezji

Malezji

Chinach

Pytanie 306

Stopa procentowa po jakiej banki udzialają pożyczek innym bankom na okres 6 miesięcy to:

POLONIA 6M

WIBID 6M

WIBOR 6M

REPO 6M

Pytanie 307

Prawa do akcji to:

papiery wartościowe wyemitowane w innym kraju na podstawie zakuppionych i złożonych do depozytu akcji spółki danego kraju

papiery wartościowe, które dają ich posiadaczowi prawo do objęcia akcji nowej emisji spółki z pierwszństwem przed jej dotychczasowymi akcjonariuszami

papiery wartościowe, które dają ich posiadaczowi prawo do otrzymania akcji danej spółki

papiery wartościowe, które oznaczają prawo posiadacza akcji spółki do zakupu akcji nowej emisji po ustalonej cenie emisyjnej

Pytanie 308

Który z podanych instrumentó nie jest instrumentem pochodnym?

obligacja zamienna

opcja put

swap walutowy

kontrakt forward

Pytanie 309

Jeżeli w chwili obecnej cena obligacji zerokuponowej na 5 lat przed jej wykupem równa jest 1120,89 PLN, przy stopie zwrotu do wykupu (YTM) wynoszącej 6%, to ile wynosi nominał tej oblgiacji?

838 zł

1188 zł

1500 zł

1134 zł

Pytanie 310

Instytucją odpowiedzialną w Polsce za przechowywanie papierów wartościowych oraz sprawne rozliczanie transakcji na rynku finansowym jest:

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych

Komisja Nadzoru Finansowego

Narodowy Bank Polski

Giełda Papierów Wartościowych

Pytanie 311

Split akcji oznacza:

zmniejszenie wartości nominalnej akcji

jednosesyjne zaiweszenie wykonywania transakcji akcjami spółki na giełdzie

zmniejszenie liczby aukcji

nabycie praw do emisji nowych akcji

Pytanie 312

Rentowność bonów pieniężnych jest równa:

różnicą między stopą 52-tygodniową bonów skarbowych a stopą inflacji

stopnie referencyjnej NBP

międzybankowej stopie WIBOR

międzybankowej stopie WIBID

Pytanie 313

Rynek pieniężny to:

miejsce, na którym dokonuje się traksakcji zamiany oszczędności na inwestycje

miejsce, na którym pomiędzy instytucjami finansowymi dokonywany jest transfer środków pieniężnych o wartości nie niższej niż 10 mln zł

miejsce, na którym dokonywane są transakcje instrumentami finansowymi, których termin zapadalności jest dłuższy niż 1 rok

miejsce, na którym spotyka się popyt na płynność z jej podażą, albo na którym dokonywane są transakcje powodujące uzupełnienie płynności lub ulokowanie nadwyżki płynności

Pytanie 314

Skutkiem deprecjacji euro może być:

spadek zadłużenia obywateli strefy euro, którzy mają dlug w walucie ocej

wzrost eksportu w strefie euro

wzrost importu w strefie euro

spadek inflacji w strefie euro

Pytanie 315

Skutkiem aprecjacji franka szwajcarskiego może być:

wzrost eksportu szwajcarskiego

wzrost inflajcji w Szwajcarii

spadek zadlużenia obywateli szwajcarskich, którzy mają dług w walucie obcej

spadek importu szwajcarskiego

Pytanie 316

Dewaluacja waluty krajwoej to:

wzrost wartości waluty w systemie kursu płynnego

spadek wartości waluty w systemie kursu stałego

wzrost wartości waluty w systemie kursu stałego

spadek wartości waluty krajowej w systemie kursu płynnego

Pytanie 317

Przyczyną deprecjacji jena japońskiego może być:

podwyższenie stóp procentowych w Japonii

napływ kapitału zagraniczngo na rynek japoński

wzrost eksportu japońskiego

wzrost importu japońskeigo

Twój wynik: Rynki finansowe

Analiza