Twój wynik: PI egzamin
Analiza
Wszystkie ({{dataStorage.userResults.answersTotal}})
Prawidłowe ({{dataStorage.userResults.answersGood}})
Do powtórki ({{dataStorage.userResults.answersRepeat}})
Błędne ({{dataStorage.userResults.answersBad}})
Pytanie 1
Ryzyko specyficzne
współczynnik beta w modelu CAPM
ryzyko dywersyfikowane
jedyny rodzaj ryzyka uwzględniony w modelu Markowitza
ryzyko czynnika rynkowego
Pytanie 2
Której z poniższych inwes. osob. ind. nie odpowiada niska tolerancja ryzyka?
krótki horyzont inwestycyjny
słabo zdywersyfikowany portfel
cel określony jako bezpieczeństwo kapitału
niski udział akcji w portfelu
Pytanie 3
Które wskaźniki efektywności w dowolnym momencie porządkują dowolnie wybrane portfele w tej samej kolejności od najlepszego do najgorszego?
Jensen i I. Ratio
Sharp i Treynor
Sharpe i Modiglianich
Treynor i Jensen
Pytanie 4
Model Sharpa, beta wynosi 1. Co się dzieje?
zerowe ryzyko specyficzne
dobrze zdywersyfikowany
leży na SML
takie samo ryzyko specyficzne co portfela rynkowego
Pytanie 5
Strategie hedge: wystawienie opcji kupna i zakup akcji
Pytanie 6
Strategie hedge: wystawienie opcji sprzedaży i krótka sprzedaż akcji
Pytanie 7
Strategie hedge: zakup opcji sprzedaży i zakup akcji
Pytanie 8
Strategie hedge: zakup opcji kupna i krótka sprzedaż akcji
Pytanie 9
Jak wystawiamy opcję to jesteśmy na pozycji:
Pytanie 10
Jak nabywamy opcję to jesteśmy na pozycji
Pytanie 11
W jakiej sytuacji można stworzyć portfel dwuskładnikowy (bez wykorzystania krótkiej sprzedaży) o zerowym ryzyku?
zawsze gdy kowariancja między stopami zwrotu spółek jest równa -1
nigdy nie można utworzyć takiego portfela
gdy wsp. korelacji jest równy 1
gdy wsp. korelacji jest równy -1
Pytanie 12
Zaznaczyć prawdziwe:
jeśli udziały spółek w portfelu są równe, to im większa liczba składnik portfela, tym wariancja portfela jest bliższa średniej kowariancji między składnikami portfela
w teorii portfela Markowitza ryzyko portfela nie zależy od korelacji występującej między spółkami
przedywersyfikowanie portfela prowadzi do sytuacji, w której koszty zwiększania liczby składników w portfelu są większe niż korzyści w postaci zmniejszenia ryzyka
Pytanie 13
Miarę ryzyka portfela jest:
wsp. alfa-Jensena
wsp. beta
wsp. Sharpa
odch. standardowe
Pytanie 14
Miarą ryzyka systematycznego jest
wsp. Sharpa
wsp. alfa-Jensena
wsp. beta
odch. standardowe
Pytanie 15
Do założeń modelu CAPM nie należy
wszystkie informacje są dostępne dla inwestorów w tym samym czasie
wszystkie portfele efektywne dają tę samą stopę zwrotu
wszyscy inwestorzy podejmują decyzje na ten sam okres
akcje i inne instrumenty są doskonale podzielne
Pytanie 16
Miarą ryzyka portfela nie jest
wsp. Jensena
odchylenie stand.
wsp. Sharpa
wsp. beta
Pytanie 17
Portfel rynkowy to
portfel będący punktem styczności SML i zbioru efektywnego
portfel, który zawsze dla określonego poziomu ryzyka maksymalizuje zysk
portfel, który zawsze dla określonej stopy zwrotu minimalizuje ryzyko
portfel będący punktem styczności CML i zbioru efektywnego
Pytanie 18
Z czego się składa ryzyko całkowite?
Pytanie 19
Wskaż zdanie fałszywe: wprowadzenie instrumentów pochodnych do portfela nie służy
Podwyższeniu ryzyka systematycznego
Żadna z odpowiedzi A, B, C, D nie jest fałszywa
Obniżeniu ryzyka systematycznego
Stworzeniu portfela arbitrażowego
Stworzeniu portfela wolnego od ryzyka
Pytanie 20
Co nie jest cechą inwestycji alternatywnych
niska korelacja z instrumentami tradycyjnymi
wysokie koszty
brak indeksów rynkowych
niska płynność
Pytanie 21
Constant dollar:
Pytanie 22
Constant mix
Pytanie 23
Kryterium Kataoki
max oczekiwanej stopy zwrotu przy okreslonym poziomie ryzyka
minimalizacja ryzyka nieosiągnięcie poziomu aspiracji
minimalizacja ryzyka przy maksymalizacji poziomu bezpieczeństwa
zakłada maksymalizację stopy zwrotu przy założonym ryzyku
Pytanie 24
Kryterium Telsera
max oczekiwanej stopy zwrotu przy okreslonym poziomie ryzyka
minimalizacja ryzyka przy maksymalizacji poziomu bezpieczeństwa
minimalizacja ryzyka nieosiągnięcie poziomu aspiracji
zakłada maksymalizację stopy zwrotu przy założonym ryzyku
Pytanie 25
Kryterium Roya
minimalizacja ryzyka przy maksymalizacji poziomu bezpieczeństwa
minimalizacja ryzyka nieosiagnięcie poziomu aspiracji
max oczekiwanej stopy zwrotu przy okreslonym poziomie ryzyka
zakłada maksymalizację stopy zwrotu przy założonym ryzyku
Pytanie 26
W ogólnych założeniach dominacji stochastycznej trzeciego rzędu przyjmuje się
wykładniczą postać funkcji użyteczności
rosnącą bezwzględną awersję do ryzyka
normalny rozkład stóp zwrotu
żadna z powyższych
Pytanie 27
Zakłada się że inwestor woli posiadać więcej niż mniej - jego funkcja użyteczności jest rosnąca, czyli pierwsza pochodna tej funkcji jest dodatnia. Która to dominacja stoch.?
II rzędu
III rzędu
I rzędu
Pytanie 28
Zakłada się że inwestor woli posiadać więcej niż mniej oraz charakteryzuje się awersja do ryzyka - oznacza to ze jego funkcja użyteczności jest rosnąca i wklęsła. Która to dominacja stoch.?
III rzędu
II rzędu
I rzędu
Pytanie 29
Charakteryzuje się awersja do ryzyka, a przy tym charakteryzuje się malejąca bezwzględna awersja do ryzyka. Która to dominacja stoch.?
I rzędu
III rzędu
II rzędu
Pytanie 30
Portfel arbitrażowy to portfel:
Pozbawiony ryzyka systematycznego
O minimalnym ryzyku przy danej stopie zwrotu
Złożony z instrumentów wolnych od ryzyka
Przynoszący zysk bez ponoszenia ryzyka systematycznego
Nieponoszący nakładów oraz wolny od ryzyka
Pytanie 31
Linia SCL - Security Characteristic Line
linia rynku kapitałowego
odnosi się do portfeli efektywnych
linia rynku papierów wartościowych
linia charakterystyczna akcji
Pytanie 32
Które zdanie jest nieprawdziwe
konstrukcja modelu ATP wychodzi od teorii portfela arbitrażowego
portfel arbitrażowy jest z założenia wolny od ryzyka
portfel arbitrażowy uzyskiwany jest przy minimalnych nakładach finansowych
wszystkie odpowiedzi są poprawne
oczekiwana stopa zwrotu z portfela arbitrażowego jest równa 0
Pytanie 33
Portfel efektywny w teorii Markowitza (bez instrumentów wolnych od ryzyka) - wybrać prawdziwe
zawsze portfel o minimalnym ryzyku przy założeniu pewnego poziomu stopy procentowej
zawsze portfel o minimalnym ryzyku z uwzględnieniem krótkiej sprzedaży
zawsze portfel o maksymalnej stopie zwrotu przy określonej wartości ryzyka
tylko portfel w skład którego wchodzą wszystkie dostępne akcje na rynku
Pytanie 34
Do głównych właściwości inwestycji bezpośredniej w nieruchomości nie należy:
niejednorodność
stosunkowo wysokie koszty transakcyjne
brak podstawowych modeli wyceny
relatywnie trudny dostęp do informacji i jej nieprzejrzystość
Pytanie 35
Portfel rynkowy w teorii Tobina
jest portfelem akcji o najniższej stopie zwrotu
nie zawiera instrumentów wolnych od ryzyka i leży na lini CML
jest pozbawiony ryzyka systematycznego
zawsze jest najlepszym portfelem jaki inwestor moze kupić
Pytanie 36
Strategia zarządzania portfelem mająca na celu osiągnięcie wyników zbliżonych do przeciętnie osiąganych przez wszystkie instrumenty dłużne na rynku nosi nazwę:
immunizacji
indeksowania
dopasowania
żadna z powyższych
Pytanie 37
Współczynnik korelacji:
określa stopień zależności pomiędzy stopami zwrotu akcji/portfeli
może przyjmować wartości z przedziału (-3;3)
na jego podstawie można określić czy akcje/portfel są dobrze wycenione
to miara wrażliwości stopy zwrotu z papieru wartościowego (akcji, portfela) na zmianę stopy zwrotu
Pytanie 38
Ryzyko specyficzne to:
ryzyko czynnika rynkowego
jedyny rodzaj ryzyka uwzględniony w modelu Markowitza
współczynnik beta w modelu CAPM
ryzyko dywersyfikowane
Pytanie 39
Zgodnie z założeniami modelu Sharpe’a
współczynnik alfa portfela rynkowego =1
współczynnik beta portfela rynkowego =1
współczynnik beta instrumentu wolnego od ryzyka =1
współczynnik beta portfela rynkowego =0
Pytanie 40
Które z poniższych założeń CAPM jest fałszywe?
brak podatków
oszacowania parametrów dla poszczególnych instrumentów są jednakowe dla wszystkich uczestników rynku
inwestor podejmuje decyzje biorąc pod uwagę długi horyzont inwestycyjny
występuje doskonała podzielność instrumentów finansowych
Pytanie 41
Awersję do ryzyka obrazuje następująca postać funkcji użyteczności
wypukła
żadna z powyższych
wklęsła
liniowa
Pytanie 42
Równaniem dochodu od ryzyka systematycznego jest
linia SML
linia CML
miernik Sharpa
żadna
Pytanie 43
Inwestor giełdowy, który decyduje się na zwiększenie ilości spółek w portfelu liczy na:
zmniejszenie ryzyka specyficznego portfela
zmniejszenie kosztów transakcji
zmniejszenie ryzyka systematycznego portfela
zmniejszenie ryzyka systematycznego i specyficznego
Pytanie 44
Najmniejsze prawdopodobieństwo wyniku poniżej ustalonego poziomu to kryterium:
KATAOKI
ROYA
TELSERA
Pytanie 45
Maksymalizacja stopy zwrotu pod warunkiem, że prawdopodobieństwo otrzymania stopy zwrotu niższej od tego poziomu nie przekroczy ustalonej wartości to kryterium:
ROYA
KATAOKI
TELSERA
Pytanie 46
Maksymalizacja stopy zwrotu (dochodu) przy zadanym ryzyku to kryterium:
TELSERA
ROYA
KATAOKI