Fiszki
API
Test w formie fiszek
Ilość pytań: 18
Rozwiązywany: 1316 razy
1. Inwestor uzyskał 1600 PLN z inwestycji trzy lata temu kwoty 800 PLN. HPY w skali roku dla tej inwestycji wynoszą:
d) 100 %
b) 20,41%
a) 25,99%
c) 41,42%
a) 25,99%
2. Spółka wyemitowała obligacje, co spowodowało spadek wskaźnika dług/kapitał własny z 25% do 20%. W wyniku tych informacji oczekiwana stopa zwrotu z akcji tej spółki:
a) Spa
b) Spadnie, bo wzrośnie ryzyko firmy
a) Spadnie, bo spadnie ryzyko finansowe
c) Wzrośnie, bo wzrośnie ryzyko firmy
d) Wzrośnie, bo wzrośnie ryzyko finansowe
a) Spadnie, bo spadnie ryzyko finansowe
3. Stopa zwrotu z akcji X wynosi 5%, gdy stopa zwrotu z portfela rynkowego jest równa 0%. Współczynnik alfa w modelu Sharpe’a wynosi:
a) 0%
c) -5%
d) 5%
b) 15%
d) 5%
4. Jeżeli współczynnik beta dla akcji A,B,C i D wynosi odpowiednio 0,8 1,2 1,5 i 3,0 to jeżeli zbudujemy portfel złożony z akcji A, B, C i D o równych udziałach to ile jest równy współczynnik beta tego portfela:
a) 3,625
d) 1,155
c) 1,625
b) 2,025
c) 1,625
5. Punkt procentowy to:
a) 1/100 punktu bazowego
c) 1/100 punktu bazowego
b) 1000 punktów bazowych
d) 100 punktów bazowych
d) 100 punktów bazowych
7. Stopa zwrotu z akcji XYZ jest wyższa o 3 pkt. Procentowe niż stopa zwrotu z tych akcji wyliczana na podstawie modelu CAPM, czyli w warunkach równowagi na rynku współczynnik alfa jest dodatni.
Prawdą jest, że:
b) Wsp. Alfa=0,03, akcja XYZ jest przewartościowana, gdyż jej cena jest za wysoka
a) Wsp. Alfa=0,03, akcja XYZ jest niedowartościowana, gdyż jej cena jest za niska
c) Wsp. Alfa=0,03, akcja XYZ jest niedowartościowana, gdyż jej cena jest za niska
d) Wsp. Alfa=0,03, akcja XYZ jest przewartościowana, gdyż jej cena jest za niska
a) Wsp. Alfa=0,03, akcja XYZ jest niedowartościowana, gdyż jej cena jest za niska
9. Aktywa, których stopy zwrotu reagują mocniej niż rynek posiadają współczynnik beta:
1
0
d) Ujemny
a) &rt;1
a) &rt;1
10. Spółka wyemitowała obligacje, co spowodowało zmianę wskaźnika dług/kapitał własny z 60% do 45%. W wyniku tych informacji akcje tej spółki:
c) Nie zmienią położenia na krzywej SML
b) Będą na bardziej płaskiej krzywej SML i bardziej w prawo
a) Przesuną się po krzywej SML w lewo
d) Przesuną się po krzywej SML w prawo
d) Przesuną się po krzywej SML w prawo
11. Dwie stopy zwrotu 8,75% i 8,67% oznaczają, że różnica między nimi wynosi:
c) 0,08 punktów procentowych
a) 0,08 punktów bazowych
b) 80 punktów bazowych
d) 8 pipsów
c) 0,08 punktów procentowych
12. Zmiana rozpiętości zwrotów ( yelds spreads) między obligacjami najlepszymi na rynku i obligacjami o wysokim ryzyku z 1,5% do 4,5% oznacza, że:
a) Krzywa SML staje bardziej stroma
c) Rośnie premia za ryzyko
d) Krzywa SML staje się bardziej płaska
b) Krzywa SML przesuwa się równolegle w dół
a) Krzywa SML staje bardziej stroma
13. Miarą ryzyka systematycznego portfela aktywów jest:
a) Suma współczynników beta aktywów portfela
c) Współczynnik beta portfela aktywów
b) Wariancja stopy zwrotu aktywów
a) Suma współczynników beta aktywów portfela
14. Na podstawie modelu Sharpe’a wyznaczamy:
a) Linię CML
c) Linię CL
b) Linię AML
d) Linię SML
c) Linię CL
16. Inwestorzy oczekują, że dotychczasowy brak inflacji zostanie zastąpiony stopą deflacji równą 1%. W efekcie tego oczekiwana stopa zwrotu z aktywów wolnych od ryzyka:
d) Wzrośnie o 1 punkt proc.
a) Wzrośnie o 1%
c) Nie zmieni się
b) Spadnie o 1 punkt proc.
d) Wzrośnie o 1 punkt proc.
17. Inwestor uzyskał 1400 PLN z inwestycji cztery lata temu kwoty 800 PLN. HPY i HPR dla tej inwestycji wynoszą:
b) 1,15 i 0,15
a) 0,75 i 1,75
c) 0,15 i 1,15
d) 1,75 i 0,75
a) 0,75 i 1,75
18. Inwestor uzyskał w czterech kolejny ch miesiącach stopy zwrotu z inwestycji w wysokości 3%, (-2%), 5% i (-3%). Ile wynosi średnia stopa zwrotu w skali miesiąca z czterech miesięcy (wykorzystaj średnią geometryczną):
b) 0,69%
d) 3,25%
c) 0,75%
a) 3,00%
a) 3,00%
20. Mając dane dla aktywów A, B, C i D:
- stopa wolna od ryzyka (5%)
- stopa zwrotu (A=10%, B=8%, C=12%, D=11%)
- odchylenie standardowe stopy zwrotu (A=0,04, B=0,015, C=0,02, D=0,03)
Oblicz, który portfel był najlepiej zarządzany zgodnie z miernikiem Sharpe’a:
A
C
D
B
C
21. Mając dane dla aktywów A, B, C i D:
- stopa wolna od ryzyka (6%)
- stopa zwrotu (A=8%, B=10%, C=12%, D=11%)
- odchylenie standardowe stopy zwrotu (A=0,04, B=0,015, C=0,02, D=0,03)
- współ. Beta (A=1,2, B=0,8, C=1,5, D=1,4)
Oblicz, który portfel był najlepiej zarządzany zgodnie z miernikiem Treynora:
D
C
B
A
B
22. Zakładając pięcioetapowy proces zarządzania portfelem aktywów ustalenie celu inwestycyjnego dla klienta następuje w etapie:
II
III
IV
I
II